Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента "Хоум кредит энд финанс банка" на уровне "BB-"

Международное рейтинговое агентство ratings 12 октября года подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта ООО кредит энд финанс банк" (ХКФБ, Москва) на уровне "BB-" и исключило из списка Rating watch "Позитивный", сообщила агентства.

Прогноз долгосрочным рейтингам – "Стабильный". Fitch поместило рейтинги ХКФБ в список Rating watch "Позитивный" 23 мая 2012 года. Это отражало мнение о том, что кредитоспособности банка на основе дают основания для более рейтинга, "BB-". при этом Fitch отмечало, до принятия окончательного решения о рейтингах ХКФБ агентство проведет анализ группе PPF, которая является контролирующим банка, а по преимуществам и рискам для ХКФБ, связанным является частью группы.

мнению Fitch, самостоятельные кредитоспособности ХКФБ по-прежнему соответствуют рейтингу "BB", то есть на один уровень текущего рейтинга. Однако агентство рейтинги банка на уровне "BB-" ввиду потенциальных рисков, связанных с инвестициями и левереджем а также, частности, с одной существующей кредитной

агентством самостоятельной кредитоспособности по-прежнему отражает сильную прибыльность, комфортные в настоящее капитализацию и ликвидность, приемлемое качество активов на протяжении всего экономического цикла, большой опыт и обширную клиентскую базу в сегменте кредитования, а снизившиеся рефинансирования. В то же время качество активов и несколько ослабнут после недавнего быстрого роста у ХКФБ и сегменте потребительского финансирования в целом, а показатели капитала уровня и основного капитала, возможно, более умеренными, запланированная эмиссия субординированных использоваться для финансирования дальнейшего расширения.

Кредитный банка рос темпами: на в 1 полугодии 2012 года (без в годовом выражении) после на 49% в 2011 года. Такой рост сопровождался ослаблением качества активов. просроченная задолженность (проблемные кредиты с просрочкой более 90 дней) до 9,3% портфеля работающих кредитов 1 полугодии 2012 года (в годовом в с 7,8% в году. Fitch ожидает дальнейшего умеренного активов по мере проверки временем портфеля банка вслед за быстрым наращиванием общей нагрузки домохозяйств в России. Однако в хорошая политика у банка и опыт в сегменте потребительского кредитования должны позволить ему избежать резких повышений уровней просроченных кредитов.

В 1 полугодия проблемных кредитов в общем портфеле на приемлемом уровне 6%, а по проблемным кредитам было на хорошем уровне в 135%. Более того, значительная чистая процентная маржа (20% в 1 полугодии 2012 года) и высокая операционная (отношение затрат к равнялось 34%) обеспечивают существенную для абсорбирования убытков. оценкам Fitch, уровень кредитных точке безубыточности, у банка оставляет около кредитов (в годовом выражении).

В целом ХКФБ имеет сильную доходность среднюю величину активов (ROAA) равнялась 7,2% в 2012 года. Однако этот показатель несколько снижается ввиду растущих отчислений в под обесценение кредитов и стоимости же время прибыльность может оказаться под усиливающимся давлением в ожидаемого выхода государственных банков сегмент торговых точках (главный привлечения клиентов у а также потенциально более значительного вмешательства регулятора, так как у властей усиливается обеспокоенность по поводу стремительного розничного кредитования в России от 26 сентября 2012

Капитализация умеренной в результате недавнего быстрого и существенных дивидендных выплат в млрд. рублей в 2011 году полугодии 2012 года, которые могут быть с приобретением активов группой PPF, включая долю в российской розничной сети по продаже электроники Эльдорадо 250 млн. В то же время показатель основного капитала Fitch по-прежнему был хорошим на уровне 16,6% на конец 1 полугодия года. мнению агентства, генерирование капитала за счет прибыли должно помочь какого-либо заметного показателей капитализации краткосрочной если не произойдет увеличения проблемных кредитов и если ХКФБ не будет проводить дальнейших крупных дивидендных По словам менеджмента, такие выплаты не планируются в настоящее время, и предстоящее размещение субординированных обязательств предназначено поддержки роста. В то время, поскольку собственником банка фонд прямых инвестиций, дивиденды могут быть неравномерными, в зависимости от инвестиционных группы.

ХКФБ образом счет розничных средств (67% на конец полугодия 2012 года), и риск ликвидности связан основном с потенциальной нестабильностью депозитов. Факторами, сглаживающими данный риск, являются сильные возможности банка по привлечению депозитов широкой региональной сети предлагать конкурентоспособные по депозитам целью удержания Запас ликвидности, из денежных средств и облигаций, которые могут быть использованы для получения рефинансирования Центрального банка России, остается в среднем на уровне около 20% клиентских депозитов, что представляется адекватным в предстоящего погашения внутренних облигаций в кв. года – 1 полугодии 2013 на сумму 10 млрд. рублей. Краткосрочный кредитный портфель, с ежемесячными выплатами по кредитам размере 17 млрд. рублей 10% пассивов) поддерживает позицию ликвидности.

Fitch рассматривает суммарный левередж у PPF (консолидированные в 14,4 млрд. евро, в 4,3 млрд. евро на конец 2011 года) как уровней рейтингов ХКФБ. В то же время агентство считает левередж потенциально достаточно волатильным и зависящим от представляющихся возможностей и стратегии группы. Кроме того, PPF за рамками ХКФБ достаточно слабыми, общей группы в 2011 году в размере 216 млн. что ниже, чем у ХКФБ в отдельности (258 млн. евро).

У Fitch в вызывает крупный синдицированный кредит в размере 2,1 млрд. (сумма суммарным активам группы года), обеспеченный залогом доли PPF в размере 49% Generali PPF Holding B.V. ("GPPF"), страховом совместном предприятии Assicurazioni Generali SpA ("BBB+"/прогноз "Негативный"). По мнению Fitch, определенные со стратегией погашения кредита при наступлении его срока в 2015 а также некоторая неопределенность отношении условий, при которых выплаты по кредиту могут потенциально быть ускорены. Насколько известно Fitch, имеет право продать долю в GPPF в июле 2014 года, и у Assicurazioni Generali SpA может быть стимул эту способность последней осуществить покупку является

Рейтинги ХКФБ могут повышены, если показатели банка, и капитализация останутся хорошими и Fitch сможет больший комфорт в отношении уровня левереджа группы и, в частности, рисков, связанных с синдицированным кредитом.

Рейтинги могут оказаться под давлением сторону понижения в резкого ухудшения показателей деятельности или в результате неожиданного заметного повышения показателей потерь кредитам или существенных дивидендных Если произойдет снижение финансовой гибкости группы, потенциально может привести выплатам и/или ликвидности от ХКФБ, рейтинги также могут быть понижены.