Fitch повысило рейтинги банка "Дом.рф" до уровня "BВB-", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings 22 декабря 2021 года повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") АО "Банк Дом.рф" с уровня "BB+" до "BBB-". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

Fitch Ratings отозвало рейтинг поддержки банка "3" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "ВВ+", поскольку они более не являются релевантными после опубликования 12 ноября 2021 г. обновленной методологии агентства по рейтингованию банков. В соответствии с обновленной методологией агентство присвоило банку "Дом.рф" рейтинг поддержки от государства "bbb-".

Повышение долгосрочных РДЭ банка "Дом.рф" до уровня "BBB- " отражает укрепление роли банка и успешное исполнение им функций как института развития после того, как в 2019 г. он был наделен мандатом уполномоченного банка в сфере жилищного строительства в стране. "Стабильный" прогноз по рейтингам банка "Дом.рф" отражает прогноз по суверенным рейтингам России.

По мнению агентства, власти будут иметь высокую готовность предоставлять поддержку банку, с учетом (i) того факта, что конечным собственником банка "Дом.рф" является государство, поскольку банк принадлежит и полностью контролируется российским единым институтом развития в жилищной сфере АО "Дом.рф"; (ii) роли банка как института развития по оказанию поддержки сектору жилищного строительства; и (iii) истории регулярных взносов в капитал от государства (27 млрд. руб. в 2020 г. и 30 млрд. руб. в 2021 г.) для поддержания роста кредитования.

В то же время рейтинги банка "Дом.рф" на одну ступень ниже суверенного РДЭ "BBB", поскольку роль банка как института развития является менее значимой по сравнению с ВЭБ.РФ, который является основным банком развития в России.

Рейтинги банка обусловлены исключительно суверенной поддержкой, а не собственной финансовой устойчивостью с учетом его сфокусированности на деятельности в качестве института развития. Как следствие, Fitch не присваивало банку рейтинг устойчивости.

Банк "Дом.рф" осуществляет деятельность в качестве уполномоченного банка в сфере жилищного строительства с момента проведения расчистки баланса от проблемных активов и его рекапитализации в 2019 г. Кредитный портфель банка "Дом.рф", сформированный в рамках выполнения им своих полномочий, увеличился более чем втрое за промежуток 2019 г. - 9 мес. 2021 г. и включает ипотечные кредиты (39% от общего объёма кредитного портфеля до вычета резервов на конец 3 кв. 2021 г.) и кредиты, выданные застройщикам (45%). Fitch в целом считает ипотечные кредиты низкорисковым сегментом банковского кредитования в России, но риск, принимаемый банком при финансировании строительного сектора, который является цикличным, может привести к волатильности операционных показателей банка.

Доля обесцененных кредитов (определяемых как кредиты 3 стадии согласно МСФО 9) снизились до 9,2% от общего объёма кредитного портфеля до вычета резервов на конец 3 кв. 2021 г. с 13,7% на конец 2020 г., что было обусловлено, главным образом, существенным ростом кредитования (49% за указанный период). Обесцененные кредиты представлены в основном кредитами, выданными до получения банком статуса уполномоченного в сфере жилищного строительства, и на 103% покрываются суммарными резервами на кредитные убытки.

Доля банка "Дом.рф" составляла умеренные 0,7% от кредитов банковского сектора на 1 ноября 2021 г., но, по нашим ожиданиям, кредитный портфель банка продолжит увеличиваться в 2022-2023 гг., что будет подкрепляться взносами в капитал со стороны государства.

Запас капитала у банка является хорошим при показателе основного капитала по методологии Fitch на уровне 21,4% на конец 3 кв. 2021 г. Несмотря на масштабные планы по росту активов, мы ожидаем, что банк сохранит сильную способность покрывать убытки, что будет поддерживаться взносами в капитал от государства, отсутствием дивидендных выплат и хорошей собственной генерацией капитала (доходность на средний капитал в годовом выражении составила 14,3% на 9 мес. 2021 г.).

Понижение суверенных долгосрочных РДЭ России привело бы к понижению РДЭ и рейтинга поддержки от государства у банка "Дом.рф". Негативное давление на рейтинги также может возникнуть, если Fitch посчитает, что готовность государства предоставлять поддержку банку "Дом.рф" или "Дом.рф" снизилась. На это могут указывать задержки с предоставлением государственной поддержки банку "Дом.рф" или "Дом.рф", когда она требуется, а также существенное ухудшение финансового профиля банка или заметное сокращение объемов операций банка как института развития.

Повышение суверенных долгосрочных РДЭ России может привести к повышению РДЭ и рейтинга поддержки от государства у банка "Дом.рф".