Fitch подтвердило рейтинг "Челиндбанка" на уровне "BB", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings 1 февраля 2022 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") ПАО "Челиндбанк" на уровне "BB". Прогноз по рейтингу – "Стабильный".

Fitch Ratings отозвало рейтинг поддержки банка "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки", поскольку они более не являются релевантными после опубликования 12 ноября 2021 г. обновленной методологии агентства по рейтингованию банков. В соответствии с обновленной методологией агентство присвоило Челиндбанку рейтинг поддержки от государства "нет поддержки".

РДЭ "Челиндбанка" обусловлен собственной кредитоспособностью банка, которая отражена в его рейтинге устойчивости "bb". Рейтинг устойчивости учитывает сдержанный аппетит к риску у банка, хорошие, несмотря на пандемию Covid-19, показатели качества активов, стабильную прибыльность в течение кредитного цикла и хороший запас капитала и ликвидности. Рейтинг устойчивости также принимает во внимание ограниченную клиентскую базу банка в концентрированном российском банковском секторе, хотя его доли рынка в Челябинской области, домашнем регионе банка, являются более заметными.

Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии согласно МСФО) снизились до 6,8% от валовых кредитов на конец 3 кв. 2021 г. с 8,7% на конец 2020 г., чему способствовали погашения обесцененных кредитов и рост портфеля, составивший 15% за 9 мес. 2021 г. (не в годовом выражении). Кредиты 2 стадии составили 4% от суммарных кредитов на конец 3 кв. 2021 г. Обесцененные кредиты имели консервативное покрытие специальными (на 98%) и суммарными (на 156%) резервами под обесценение, в то время как кредиты 2 стадии имели адекватное резервирование на уровне 35%. Ликвидные активы у банка (38% от суммарных активов на конец 3 кв. 2021 г.) были в основном представлены денежными средствами, размещениями в Центральном банке Российской Федерации ("ЦБ РФ") и облигациями высокого кредитного качества (с рейтингами "BB" и выше), которые Fitch рассматривает как низкорисковые.

Прибыльность остается хорошей. Операционная прибыль укрепилась до 2,6% от средних регулятивных активов, взвешенных с учетом риска, за 9 мес. 2021 г. (в годовом выражении, 2020 г.: 2,2%) и была поддержана восстановлением резервов по кредитам (за 9 мес. 2021 г.: 0,4% от средних кредитов, 2020 г.: 1,1%) и снижением стоимости фондирования (за 9 мес. 2021 г.: 3,7%, 2020 г.: 4,4%), что обусловило устойчивую чистую процентную маржу в 6,5% (2020 г.: 6,4%). Операционная прибыль до отчислений под обесценение кредитов в годовом выражении оставалась на хорошем уровне и составила 4,8% от средних кредитов за 9 мес. 2021 г., что обеспечивало "Челиндбанку" достаточную способность покрывать расходы на резервы, которые исторически находятся на низком уровне (менее 1,5% от средних кредитов с 2015 г.). Доходность на средний капитал (ROAE) составила 12% за 9 мес. 2021 г. (2020 г.: 9%).

Отношение основного капитала по методологии Fitch к активам, взвешенным с учетом риска, было высоким и составляло 18,4% на конец 3 кв. 2021 г. Это представляло собой снижение относительно 20% на конец 2020 г., поскольку рост кредитования превышал ROAE. Регулятивные консолидированные показатели достаточности основного и общего капитала были на уровнях 14,8% и 17,6% на конец 3 кв. 2021 г., соответственно (снижение по сравнению с 15,7% и 19,4% на конец 2020 г.), но по-прежнему обеспечивали существенный запас прочности сверх минимальных регулятивных требований с учетом надбавок в 8,5% и 10,5%. Мы ожидаем стабилизации показателей достаточности капитала, поскольку рост кредитования, вероятно, уменьшится, в то время как хорошая прибыльность и консервативные дивидендные выплаты у банка должны поддержать показатели капитала.

Основным источником фондирования для банка являются депозиты (91% от обязательств на конец 3 кв. 2021 г.), в структуре которых преобладают диверсифицированные депозиты физических лиц. Клиентское фондирование у "Челиндбанка" является стабильным и подкрепляется сильной клиентской базой в домашнем регионе банка. Запас ликвидности является хорошим при высоколиквидных активах (денежные средства и эквиваленты, межбанковские размещения и не обремененные залогом ликвидные облигации), покрывавших 43% клиентских счетов на конец 3 кв. 2021 г.

Рейтинг поддержки от государства "нет поддержки" отражает мнение Fitch о том, что на поддержку от российских властей нельзя полагаться ввиду ограниченной системной значимости банка.

Мы можем понизить рейтинги "Челиндбанка" в случае существенного ухудшения показателей качества активов (доля обесцененных кредитов выше 10% от валовых кредитов в течение продолжительного времени) в сочетании с более слабой прибыльностью и снижением регулятивного показателя достаточности общего капитала до менее 15%.

Потенциал повышения рейтингов в настоящее время ограничен, и для этого потребовалось бы существенное укрепление клиентской базы банка при поддержании приемлемой прибыльности и хорошей капитализации.