Fitch подтвердило рейтинг банка "Уралсиб" на уровне "BB-", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings 12 ноября 2021 года подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") ПАО Банк "Уралсиб" на уровне "BB-" со "Стабильным" прогнозом.

РДЭ банка "Уралсиб" обусловлен его собственной кредитоспособностью, которая отражена в рейтинге устойчивости банка. Рейтинги отражают умеренный размер клиентской базы, адекватный аппетит к риску с начала финансового оздоровления банка в 2015 г., ограниченный объём незарезевированных обесцененных активов, сильный показатель основного капитала согласно МСФО и хорошую ликвидность. Рейтинг устойчивости также учитывает невысокие, хотя и улучшившиеся, регулятивные показатели достаточности капитала и лишь умеренную операционную прибыльность до отчислений под обесценение не из разовых источников относительно потенциальных рисков по качеству активов.

Показатель обесцененных кредитов (кредиты 3 стадии и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные кредиты) сократился до 9% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2021 г. с 11% на конец 1 пол. 2020 г. ввиду списаний и возврата средств по кредитам. Обесцененные кредиты покрывались индивидуальными резервами на кредитные потери лишь на 63% с учётом перспектив возвратности средств, и чистый риск составлял ограниченные 10% от основного капитала по методологии Fitch на конец 1 пол. 2021 г. Кредиты 2 стадии заметно сократились до 1% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2021 г. с 10% на конец 1 пол. 2020 г. главным образом благодаря погашению двух крупных кредитов. Относящаяся к непрофильным активам инвестиционная недвижимость составляла незначительный 1% от суммарных активов, или низкие 6% от основного капитала по методологии Fitch.

Операционная прибыль до отчислений под обесценение не из разовых источников улучшилась до 4,3% от средних валовых кредитов в 1 пол. 2021 г. (в годовом выражении) с 2,7% в 2020 г. благодаря более существенной марже и ввиду более низких операционных затрат. Доходность на средний капитал (ROAE) находилась на хорошем уровне в 16% в 1 пол. 2021 г. (в годовом выражении), чему способствовало восстановление крупной суммы резервов под обесценение (3,4% от средних валовых кредитов, в годовом выражении). По нашим ожиданиям, низкая эффективность затрат у банка (на которую указывает отношение затрат к доходам на уровне 69% в 1 пол. 2021 г.) продолжит негативно сказываться на чистой прибыли, и показатель ROAE будет находиться на уровне, выраженном однозначными числами.

Основной капитал по методологии Fitch согласно отчётности по МСФО был на хорошем уровне в 16,5% от регулятивных активов, взвешенных по риску, на конец 1 пол. 2021 г. Отношение балансовых собственных средств к активам было на ещё более сильном уровне в 19,7% за счёт очень консервативного соотношения регулятивных активов, взвешенных по риску, к балансовым активам в 111%.

Регулятивная капитализация является невысокой при показателе общего капитала в 11,2% на конец 1 пол. 2021 г. (на конец 1 пол. 2020 г.: 9,9%). Это обусловлено главным образом тем, что доходы от переоценки по справедливой стоимости по фондированию под низкую процентную ставку от "Агентства по страхованию вкладов" (АСВ), которые банк "Уралсиб" получил в рамках процедуры финансового оздоровления, не отражаются в отчётности по национальным стандартам. Банк соблюдал минимальные регулятивные требования к капиталу на конец 1 пол. 2021 г. и не воспользовался имеющимся разрешением на невыполнение соответствующих пруденциальных требований от Центрального банка России, действующим в течение процедуры оздоровления. В то же время регулятивный показатель достаточности общего капитала имел небольшой запас прочности в 0,7 п.п. сверх минимального требования с учётом надбавок в 10,5%. Согласно информации от менеджмента банка "Уралсиб", банк будет стремиться улучшить запас прочности сверх минимальных требований с учётом надбавок как минимум до 1 п.п. в среднесрочной перспективе.

Источником фондирования банка являются преимущественно депозиты (76% от суммарных обязательств на конец 1 пол. 2021 г.). Концентрация является низкой: 20 крупнейших депозитов составляют 9% от общего объёма. На балансовую величину депозитов от АСВ приходилось 11% обязательств банка "Уралсиб". Запас ликвидности находился на очень комфортном уровне, покрывая 62% от клиентских депозитов на конец 1 пол. 2021 г.

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ банка "Уралсиб" "нет уровня поддержки" отражает ограниченную системную значимость банка, о чем свидетельствует его невысокая доля в активах банковской системы в 0,5%.

Повышение рейтингов банка "Уралсиб" потребовало бы улучшения регулятивных показателей достаточности капитала банка до уровня, устойчиво превышающего минимальные требования с учётом надбавок не менее чем на 150 б.п., при поддержании стабильной прибыльности и консервативного на сегодня аппетита к риску.

Существенное ухудшение качества активов в сочетании с убытками в течение нескольких полугодовых отчетных периодов подряд, которое сказывалось бы на капитализации банка, может оказать негативное давление на рейтинг.