Fitch опубликовало обзор российских банков за 8 месяцев 2017 года: санации крупнейших банков возможны

Международное рейтинговое агентство Fitch ratings 10 октября 2017 года опубликовало новый выпуск "Обзора российских банков" (Russian banks datawatch), ежемесячной публикации таблиц с ключевыми данными из отчётности российских банков по национальным стандартам, сообщила пресс-служба агентства.

Fitch отмечает следующие основные события в банковском секторе в августе 2017 г.:

Центральный банк Российской Федерации ("ЦБ РФ") объявил о санации банка ФК Открытие ("Открытие") посредством фонда консолидации банковского сектора. Это последовало за существенным оттоком ликвидности из банка, связанным с невыполнением рейтинговых требований для размещения депозитов пенсионных фондов и государственных структур, и появившимися затем негативными сообщениями в прессе. Проблемы у "Открытия" вызвали цепную реакцию для "Бинбанка", который также испытывал отток депозитов в августе-сентябре и в отношении которого была применена процедура санации со стороны ЦБ РФ.

Случаи финансовых трудностей даже у таких крупных банков, как "Открытие" и "Бинбанк", не являются свидетельством системного кризиса, поскольку на них в сумме приходится лишь 5% рынка, и риск распространения неблагоприятных последствий является ограниченным, поскольку ЦБ РФ не принимает мер по замораживанию депозитов или вовлечению старших кредиторов в процедуру санации. Однако некоторое бегство к качеству всё же возможно, что вкупе с продолжающейся расчисткой сектора со стороны ЦБ РФ может привести к аналогичным ситуациям.

За исключением случаев с "Открытием" и "Бинбанком", ситуация в банковском секторе в целом в августе была стабильной. Корпоративное кредитование сократилось в номинальном выражении на 30 млрд. руб. (0,1%), однако после корректировки на небольшое повышение курса рубля к доллару увеличилось на 123 млрд. руб. (0,4%). Наиболее значительные снижения были у "Открытия" (234 млрд. руб., 23%, главным образом в связи со сворачиванием сделок обратного репо) и у "Бинбанка" (83 млрд. руб., 20%). Некоторая часть таких сделок, возможно, была рефинансирована "Национальным клиринговым центром" ("НЦК"), который, согласно отчётности, имел существенный рост корпоративных сделок обратного репо на 304 млрд. руб. (47%). Хороший рост корпоративного кредитования с корректировкой на изменение валютного курса демонстрировали "Сбербанк" (59 млрд. руб., 0,5%), "Промсвязьбанк" (31 млрд. руб., 4,7%), "Альфа-банк" (32 млрд. руб., 2,3%) и "Газпромбанк" (30 млрд. руб., 0,9%).

Розничные кредиты увеличились на 184 млрд. руб. (1,6%) после корректировки на изменение валютного курса. Рост наблюдался преимущественно у госбанков: у "Сбербанка" (73 млрд. руб., 1,6%) и у группы ВТБ (47 млрд. руб., 2,1%). Среди розничных банков "Тинькофф", "Ренкредит", "Хоум кредит" и "ОТП банк" продемонстрировали рост на 2-4%, а у "Русского стандарта" показатели были стабильными.

С корректировкой на изменение валютного курса клиентское фондирование увеличилось на 94 млрд. руб. (0,2%), из которых 61 млрд. руб. составляло корпоративное фондирование (0,2%), а 33 млрд. руб. (0,1%) приходилось на розничные депозиты. "Открытие" указало в отчётности отток клиентского фондирования в размере 235 млрд. руб. (12% от обязательств на конец июля), из которых 150 млрд. руб. (сокращение на 28%) приходилось на розничные депозиты, а 86 млрд. руб. (15%) на корпоративные счета. У "Бинбанка" корпоративные счета были в целом стабильными, в то время как розничные депозиты сократились на 21 млрд. руб. (3,5%). Существенный отток средств с корпоративных счетов, согласно отчётности, имели "Сбербанк" (121 млрд. руб., 2%, что частично нивелировало увеличение на 350 млрд. руб. в июле) и "Газпромбанк" (113 млрд. руб., 4%), в то время как сильный приток был у "Россельхозбанка" (62 млрд. руб., 6%), "Альфа-банка" (73 млрд. руб., 7%), НКЦ (82 млрд. руб., 21%) и "Промсвязьбанка" (63 млрд. руб., 11%). Приток розничных депозитов был более или менее равномерным по сектору в августе.

Государственное фондирование увеличилось на 794 млрд. руб., и его основная часть (728 млрд. руб.) была привлечена "Открытием" от ЦБ РФ, чтобы компенсировать отток фондирования (помимо оттока депозитов в 235 млрд. руб., его межбанковское фондирование и госфондирование не от ЦБ РФ сократилось соответственно на 118 млрд. руб. и 51 млрд. руб. вслед за другими существенными оттоками средств в июле). Кроме того, "Сбербанк" увеличил депозиты от министерства финансов на 159 млрд. руб.

Ликвидность в секторе, хотя в целом является хорошей, распределена неравномерно. "Сбербанк" и несколько крупных частных и иностранных банков имеют избыток ликвидности, так как они выплатили наибольшую часть или все фондирование ЦБ РФ и по состоянию на 1 августа держали 1,2 трлн. руб. на процентных депозитах в ЦБ РФ, который также выпускает облигации, чтобы абсорбировать имеющийся у банков избыток ликвидности. В то же время некоторые крупные банки по-прежнему зависят от госфондирования, включая находящиеся в государственной собственности ВТБ, "Газпромбанк" и "Россельхозбанк", на долю которых приходилось 55% от 3,8 трлн. руб., оставшихся к погашению, хотя все три банка имеют приемлемые подушки ликвидности. Открытие стало крупнейшим получателем государственного фондирования среди частных банков: суммарная задолженность на конец августа составляла 1,1 трлн. руб. (48% обязательств). Существенные заимствования у государства также имели "Московский кредитный банк" вместе с дочерним банком СКС (95 млрд. руб.), "Альфа-банк" (57 млрд. руб.) и "Бинбанк" (43 млрд. руб.).

В августе сектор имел небольшую чистую прибыль в размере 39 млрд. руб. (доходность на средний капитал (ROAE) в годовом выражении 5,3%). Самый крупный убыток в размере 32 млрд. руб. (20% капитала на конец июля) согласно отчётности имело Открытие, предположительно ввиду обесценения ценных бумаг, так как, возможно, Открытие завысило оценку стоимости российских суверенных еврооблигаций в своём портфеле. "Альфа-банк" также указал убыток в размере 15 млрд. руб. (6%) ввиду отчислений в резерв под обесценение кредитов (из-за более консервативного 45-процентного покрытия резервами в РСБУ нескольких кредитов в сравнении с 18% по МСФО) и валютной переоценки. "Сбербанк" вновь показал доходность лучше остальных в 61 млрд. руб. (ROAE в годовом выражении: 24%). Среди специализированных розничных банков "Тинькофф", "Ренкредит", "ОТП банк" и "Хоум кредит" продемонстрировали хорошую прибыль, равную 1-4% от капитала, а у "Русского стандарта" убыток составил 1% от капитала.

Средние показатели капитала у банков выборки улучшились на 30 б.п. ввиду повышения курса рубля и генерирования капитала за счёт прибыли, которые компенсировали рост кредитования. "Открытие" выполнило регулятивные нормативы (хотя и без надбавок), однако это, вероятно, будет временным, поскольку ЦБ РФ ещё не определил степень обесценения активов – предварительно оценивается на уровне 250-400 млрд. руб. – и соответствующие потребности в резервировании. Другие 10 системно значимых банков, в том числе МКБ, который был включён в список системно значимых банков в сентябре, соблюдали требования к капиталу, включая надбавки.

Пять из банков выборки, не имеющих системной значимости (без учёта банков, которые нарушают нормативы, находятся в процессе оздоровления или не раскрывают показатели капитализации), имели показатели капитала выше минимальных требований к капиталу, но не выполняли регулятивных требований по надбавкам. Это УБРиР, "Московский индустриальный банк", "Алмазэргиэнбанк" (который ожидает получить поддержку капиталом от республики Саха во 2 кв. 2018 г.), ВТБ24 (вероятно получит капитал от ВТБ) и "Азиатско-Тихоокеанский банк". Неспособность выполнить требования по надбавкам к концу квартала может вызвать ограничения по дивидендным выплатам, но не является основанием для отзыва лицензии. Кроме того, "Уралтрансбанк" по-прежнему нарушал минимальные требования к основному капиталу (4,8% согласно отчётности в конце августа при минимальном требовании в 6%), что может привести к вмешательству регулятора в работу банка, если он не исправит ситуацию.

По нашим оценкам, на конец 8 мес. 2017 г. запас капитала (без учёта потенциальной прибыли) у 20 банков из выборки (без учёта тех, кто находится в процессе финансового оздоровления или не раскрывает показатели капитализации) являлся достаточным, чтобы покрыть потенциальные потери на уровне менее 5% кредитов (исходя из минимальных требований к капиталу), а четыре могли абсорбировать менее 1%. Последние – это "Алмазэргиэнбанк", "СКС-банк", "Уралтрансбанк" и УБРиР.