Fitch изменило прогноз по "Азиатско-Тихоокеанскому банку" на "Стабильный" и подтвердило РДЭ "B"

Fitch Ratings 15 октября 2020 года изменило прогноз по рейтингам ПАО "Азиатско-Тихоокеанский банк" (АТБ) с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") банка на уровне "В".

Пересмотр прогноза по рейтингам отражает снижение рисков по качеству активов и стабилизацию показателей прибыльности после завершения расчистки баланса АТБ. В то время как качество активов и прибыльность АТБ по-прежнему уязвимы к последствиям пандемии, банк с высокой вероятностью сможет справиться с кредитными потерями в будущем даже в случае более продолжительного и более серьезного спада, чем ожидается в настоящее время.

РДЭ АТБ обусловлены его собственной кредитоспособностью, которая отражена в рейтинге устойчивости "b". Fitch не учитывает в рейтингах государственную поддержку (несмотря на то что АТБ находится почти в 100-процентной собственности Центрального банка Российской Федерации ("ЦБ РФ")) ввиду ограниченной системной значимости банка и плана ЦБ РФ по его продаже. Это отражено в рейтинге поддержки "5" и уровне поддержки долгосрочного РДЭ как "нет уровня поддержки". В июне 2020 г. регулятор объявил, что он приостанавливает продажу банка до 2021-2022 гг. ввиду неопределенности, обусловленной пандемией.

Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии согласно МСФО 9, включая лизинговые и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные кредиты) составляли 18% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2020 г., что представляет собой снижение относительно 28% на конец 2019 г. и 43% на конец 2018 г., ввиду продажи и списания унаследованных с предыдущих периодов корпоративных и розничных кредитов. В 3 кв. 2020 г. банк продал свой последний крупный проблемный кредит, имеющий слабое резервирование, что должно обусловить снижение на 4 п.п. показателя обесцененных кредитов и полное покрытие оставшихся обесцененных кредитов суммарными отчислениями на потери по кредитам.

Кредиты 2 стадии увеличились до 12% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2020 г. с 2% на конец 2019 г. главным образом ввиду изменения классификации кредитов. Около двух третей таких кредитов приходилось на непросроченные диверсифицированные розничные кредиты, что снижает кредитный риск. АТБ реструктурировал около 10% валовых кредитов в связи с пандемией. Такие кредиты рассматриваются в основном как кредиты 1 стадии и на сегодня демонстрировали приемлемое кредитное качество.

Прибыльность у АТБ улучшилась в 2019 г. - 1 пол. 2020 г., и операционная прибыль составляла 1,8% от регулятивных взвешенных по риску активов в 1 пол. 2020 г. Прибыльность до отчислений в резерв под обесценение составляла приемлемые 4%-5% от средних кредитов в 2019 г. - 1 пол. 2020 г. и подкреплялась более низкой стоимостью фондирования и более низкими операционными расходами (которые тем не менее составляли высокие 67% от валовых доходов в 1 пол. 2020 г.). Отчисления под обесценения кредитов находились на невысоком уровне в 2% от средних кредитов в 1 пол. 2020 г. (2019 г.: 3%), что позволило банку показать доходность на средний капитал (ROAE) на уровне 12%.

Основной капитал по методологии Fitch составлял 12% от регулятивных взвешенных по риску активов на конец 1 пол. 2020 г. Регулятивные показатели капитала находились на более низких уровнях: консолидированные показатели основного капитала и общего капитала составляли соответственно 9,2% и 11,6% на конец 1 пол. 2020 г., что было лишь немногим выше регулятивных минимальных требований в 8,5% и 10,5% с учетом надбавок. Показатель достаточности капитала подкрепляется прибылью за текущий год и составляет 1,7% от регулятивных взвешенных по риску активов, который будет прибавлен к базовому капиталу (CET1) и основному капиталу после проведения аудита.

Фондирование и ликвидность у АТБ являются благоприятными рейтинговыми факторами. Основным источником фондирования для банка являются диверсифицированные розничные депозиты (59% от обязательств на конец 1 пол. 2020 г.), в то время как средства корпоративных клиентов составляют еще 29%. Розничные депозиты чувствительны к процентным ставкам, при этом демонстрируют стабильность в течение экономического цикла, поскольку большинство таких кредитов покрывается государственной системой страхования вкладов. Запас ликвидности (денежные средства и эквиваленты, краткосрочные межбанковские размещения и не обремененные залогом ценные бумаги) является приемлемым и покрывал 32% клиентских счетов на конец 8 м. 2020 г.

Позитивные рейтинговые действия в ближайшее время являются маловероятными с учетом сохраняющегося давления на операционную среду в стране. В более долгосрочной перспективе повышение рейтингов потребовало бы продолжительной истории стабильного качества активов и более сильной прибыльности при поддержании достаточного запаса капитала.

Если ЦБ РФ изменит свои планы по продаже банка и пересмотрит роль АТБ при сохранении банка в своей собственности, Fitch может учесть господдержку в рейтингах АТБ, что было бы позитивным для кредитоспособности банка. Продажа АТБ организации с более высокими рейтингами, чем у АТБ, также может привести к повышению рейтингов.

Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к негативному рейтинговому действию/понижению рейтингов:

Рейтинги банка могут быть понижены в случае заметного ухудшения качества активов или прибыльности, что привело бы к снижению капитала.