Fitch подтвердило рейтинги банков ХКФ, ТКС, "Русский стандарт" и "Ренессанс кредит"

Международное агентство Fitch Ratings октября 2013 подтвердило рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) российских банков: ООО "Хоум кредит энд финанс банк" (ХКФБ, Москва) – "ХКФ") на уровне "BB" и ЗАО Банк "Тинькофф кредитные системы" Москва) (далее – "ТКС") на уровне со "Стабильным" прогнозом. Также РДЭ ЗАО "Банк (Москва) – БРС) на уровне и ООО Коммерческий банк "Ренессанс кредит" (Москва) (далее – "Ренкредит") уровне "B" и пересмотрело прогноз по ним со "Стабильного" на сообщила пресс-служба

Одновременно Fitch отозвало рейтинги "Ренкредита", так как решение прекратить участвовать рейтинговом процессе.

Подтверждение рейтингов отражает существенный запас у банков за счет высокой капитализации, позволяющий покрывать заметно увеличившиеся в последнее время кредитные потери. В то же время прогноз по рейтингам и обусловлен недавними слабыми результатами и большей уязвимостью в случае дальнейшего ухудшения с уже значительно более высоких кредитных потерь (у и меньшего запаса капитала (у БРС).

В рейтинги фондирование банков и хорошая ликвидность, которая поддерживается короткой дюрацией кредитных портфелей. Кроме того, в качестве благоприятного фактора расценивает в целом опытный менеджмент банков, хорошо развитый андеррайтинг (хотя последний показал слабее "Ренкредите") уже достаточно длительную историю минимум приемлемого качества активов (у ХКФ и БРС).

Относительно низкие рейтинги четырех банков, находящиеся в субинвестиционной отражают существенную ожидаемую волатильность их показателей ввиду работы с наиболее рискованных сегментов кредитования в цикличной экономике и (ii) поводу долгосрочной устойчивости с учетом ужесточения регулирования высокомаржинального потребительского кредитования, со стороны более крупных банков и постепенного грамотности российских заемщиков.

рост кредитования в последнее время и, следствие, повышение закредитованности заемщиков представляет собой один структурный фактор, который сказывается на кредитоспособности в секторе уже к качества активов у банков в 1 2013 По расчетам Fitch, в рассматриваемых банках уровень генерации проблемных (с просрочкой 90 дней), рассчитываемый как чистое повышение проблемных кредитов плюс списания, поделенные средние кредиты, повысился среднем (в до 14% в 1 половине 2013 г. с в 2012 г. Агентство ожидает, что кредитные потери останутся во г. и 2014 г., хотя осторожные стратегии роста менее благоприятной среде должны помочь банкам избежать увеличения потерь в будущем.

Fitch положительно расценивает меры России (ЦБ РФ) увеличению резервов под коэффициентов взвешивания с учетом рисков для потребительских кредитов. должно способствовать замедлению и улучшению способности покрывать банкам придется держать больше капитала. Однако потенциальные дополнительные существенные коэффициентов взвешивания и/или ограничения процентных ставок могут привести к что банки будут перераспределять значительную дохода в (примеры применения такого подхода уже появляются в некоторых банках), или же высокомаржинальное кредитование будет перетекать в менее регулируемый сектор.

Также, по мнению Fitch, меры ЦБ РФ не нацелены непосредственно на главный источник рисков, заключается в растущей долговой нагрузке населения, наиболее методом снижения которого было бы введение лимита на объем долговых выплат к заемщика. Сейчас среднее выплат доходу заемщиков у четырех рассматриваемых банков находится на высоком в 35%-50%. При этом, по Fitch, конце г. выплаты среднестатистического заемщика по обслуживанию долга суммы и процентов графику) 30% от зарплаты налогов, в расчете на 13% от зарплаты. прогнозирует этих показателей до и 18% соответственно к 2015 г., как рост розничного кредитования, хотя и замедляется, все еще будет опережать рост

Подтверждение рейтингов отражает по-прежнему хорошую (ROAE годовом составил в полугодии 2013 г.), сильное фондирование и а приемлемую, хотя и несколько сократившуюся, покрывать дальнейшие кредитные потери. подсчетам Fitch, данных за 1 2013 г., уровень кредитных потерь, при которых банк все еще остается прибыльным, составляет 24% от средних работающих что превышает реальный уровень генерации проблемных кредитов за тот же период в 14% последний заметно 9% в 2012 г). В будущем случае стресса потери могут быть покрыты за счет приемлемой подушки капитала, как видно по показателю достаточности основного капитала методологии Fitch 14,7% в конце 1 половины 2013 г.

Агентство ожидает, что ХКФ будет сокращаться на фоне более низкого кредитного портфеля, лишь умеренного) повышения кредитных влияния дополнительного взвешивания с рисков, которое РФ ввел кредитам с высокой доходностью. Примерно 40% кредитов в июле было выдано под высокую процентную ставку (более 45%). Это означает, что банку, скорее всего, придется скорректировать свою модель чтобы сделать дальнейшее менее капиталоемким. Способность доход в пользу (некоторые учитываются расчете эффективной ставки) может ограниченной, так как комиссионный доход от продажи страховых услуг (который отражается дату выдачи и, потому, напрямую связан с объемами выдачи кредитов) уже 40% от прибыли до резервы в 1 полугодии 2013 г.

Подтверждение рейтингов ТКС отражает исключительно сильные финансовые показатели (ROAE в в половине 2013 г.) и по-прежнему умеренный генерации согласно отчетности (11% 1 половине 2013 г. в сравнении с 8% в 2012 г.). расчетам Fitch, чтобы банк начал показывать убытки генерация кредитов должна была бы взлететь до 27%. При капитализация (показатель основного капитала методологии 14,5% в 1 полугодии 2013 г., с учетом недавнего IPO: 20%) на сегодня значительный дополнительный запас прочности. Подушка капитала справиться с воздействием более высокого регулятивного кредитов по рискам, вероятно, также будет сглаживаться ввиду снижения в пользу сборов дочерней страховой компании.

В качестве негативного существенный риск ухудшения показателей банка, поскольку его не проверки в условиях негативной фазы экономического Кроме того, специфика кредитования посредством кредитных карт, на чем специализируется ТКС, и, в фиксированного графика амортизации означает, что показатель проблемных кредитов может быть менее показательным, чем случае с кредитами (из которых в основном состоят портфели других банков, за БРС). Кроме того, ТКС в большей степени, фондирования с финансовых (отношение кредитов к депозитам было высоким на уровне 2,2x на конец 3 кв. 2013 г.), в то время ликвидность, хотя и является комфортной в настоящее время (ликвидные активы были 37% клиентского фондирования на 3 г.), быть более уязвимой при стрессовом сценарии ввиду что заемщики в этой ситуации могут склонны сохранять или даже использование лимитов. По этим причинам РДЭ ТКС на уровня ниже, чем у ХКФ.

со "Стабильного" на "Негативный" прогноза рейтингам БРС отражает дальнейшее его так невысокой капитализации в снижения прибыльности и продолжающегося роста. Показатель основного по методологии у сократился до всего лишь на конец 1 полугодия 2013 г. самый низкий уровень среди всех Fitch в России – по сравнению с на конец 2012 г., поскольку кредитный портфель полгода вырос 22%, и банк получил в размере 0,6 млрд. руб. (что 4% от основного капитала по методологии Fitch на г.). Капитализация БРС ранее была ослаблена выводом средств контролирующим Тарико, для приобретения испытывающего финансовые трудности польского производителя напитков Central European Distribution Company капитала методологии Fitch заметно ниже базельского и регулятивного достаточности капитала, поскольку Fitch вычитает из основного капитала инвестиции капитал холдинговой БРС, а также отложенные налоговые активы и нематериальные активы.

процентная маржа и генерация проблемных кредитов у (увеличение до в 1 полугодии 2013 г. по сравнению с в г.) в целом на уровне соответствующих у ХКФ. В то же прибыльность ввиду более низкого непроцентного дохода и более операционных затрат. К же в 1 полугодии 2013 на ней сказалась отрицательная переоценка 1,6 млрд. руб. CEDC на балансе банка. Высокая доля кредитования под более низкую ставку, согласно отчетности за июль 2013 (81% с ставками менее 25%), указывает то, что банк будет в степени повышением весов кредитам.

Изменение прогноза рейтингам со на отражает заметно чем среднем, показатель генерации проблемных кредитов (25% в 1 полугодии 2013 г.), в результате чего прибыльность банка по МСФО 1 2013 г. была близкой нулю, а по РСБУ за мес. 2013 г. показал в 0,7 млрд. руб. Последнее, в с по-прежнему ростом кредитования уровне за 9 г., заметно ослабило показатель достаточности капитала, сократился до низких 12,2% на конец 9 2013 г. сравнению с 16,6% на конец 2012 г. основного капитала по Fitch у Ренкредита больше (17,4% конец 1 полугодия 2013 г.), но завышенным из-за относительно покрытия резервами проблемных кредитов в МСФО (71% на конец 1 полугодия 2013 в сравнении с более чем 100% у других банков). Позитивным рейтинговым фактором является потенциальная поддержка от акционера банка (группы ОНЭКСИМ).

Fitch отозвало рейтинги "Ренкредита", так как банк принял решение прекратить участвовать в процессе. Таким образом, не будет иметь достаточной информации для поддержания рейтингов. больше не рейтингует не проводит по нему анализ.

Негативное давление на рейтинги банков возможно в случае дальнейшего увеличения потерь по Риск понижения существенно у БРС из-за слабой капитализации и низкой прибыльности. Дальнейшее капитализации БРС в результате выплаты или иного вывода капитала акционером также привести понижению рейтингов.

дальнейшие регулятивные изменения, которые могли бы существенно сказаться на и прибыльности банков и, как следствие, на их способности убытки, также могут негативное на В случае существенного депозитов в каком-либо из рассматриваемых банков, что приведет сокращению это также может вызвать понижение рейтингов.

случае снижения потерь кредитам до более уровней в сочетании с продолжительным более сбалансированного роста, хорошей прибыльностью и поддержанием приемлемых уровней капитализации (восстановлением капитала в случае БРС), это способствовало бы стабилизации на

Приоритетный необеспеченный банков имеет рейтинги на уровне их долгосрочных РДЭ и национальных рейтингов (для внутренних выпусков долговых обязательств), что отражает Fitch о средних возвратности средств в случае дефолта. субординированного ХКФ, БРС и ТКС находятся на один уровень их рейтингов устойчивости (последние на что долгосрочные в соответствии с методологией Fitch по рейтингованию инструментов.

случае каких-либо изменений долгосрочных РДЭ национальных банков, это, вероятно, окажет на рейтинги как приоритетного необеспеченного, так субординированного долга. также могут быть случае заметного увеличения в будущем доли розничных депозитов в обязательствах банков, что приведет к более значительной субординации облигаций. В соответствии с российским законодательством требования розничных вкладчиков более высокую чем требования других необеспеченных кредиторов.

Рейтинги поддержки "5" ХКФ, ТКС и Ренкредита что не полагается на поддержку от частных акционеров этих банков. Рейтинги поддержки и уровни поддержки "нет уровня поддержки" отражают факт, что поддержка от российских властей, хотя является учетом выросших клиентских баз учитывается в рейтингах из-за по-прежнему небольшого размера банков и недостаточной общей системной значимости.