Fitch Ratings 23 ноября 2020 года изменило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента ("РДЭ") ПАО Банк "Уралсиб" с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило долгосрочный РДЭ на уровне "ВВ-".
Пересмотр прогноза отражает мнение Fitch, что запас капитала у банка является достаточным, чтобы справиться с давлением, вызванным пандемией, снижением цен на нефть и непростой экономической ситуацией, без его существенного снижения. Это обусловлено относительно низким объёмом незарезервированных высокорисковых активов, консервативной структурой активов и умеренной прибыльностью от основной деятельности до отчислений под обесценение. Ухудшение качества кредитов на сегодня является ограниченным.
РДЭ банка обусловлены его собственной кредитоспособностью, которая отражена в рейтинге устойчивости. Рейтинг устойчивости по-прежнему отражает приемлемую клиентскую базу, улучшившееся покрытие резервами плохих активов, хорошую капитализацию по МСФО и консервативный аппетит к риску по кредитованию с начала финансового оздоровления банка в 2015 г. Рейтинг устойчивости также учитывает слабую прибыльность от основной деятельности.
Обесцененные кредиты (кредиты 3 стадии и приобретенные или созданные кредитно-обесцененные кредиты согласно МСФО 9) увеличились до 11,3% от валовых кредитов на конец 1 пол. 2020 г. с 10,8% на конец 2019 г., в то время как доля кредитов 2 стадии выросла вдвое до 10% за тот же период в связи с обусловленной пандемией реструктуризацией в 1 пол. 2020 г. Кредиты, учитываемые по справедливой стоимости, составляли еще 2,4% от валовых кредитов. Обесцененные кредиты на 94% покрывались суммарными резервами под обесценение, при этом покрытие индивидуальными резервами было более слабым, на уровне 65%, но, по мнению Fitch, является приемлемым, поскольку в большинстве случаев чистые риски комфортно покрываются твёрдым залоговом обеспечением.
Чистые кредиты (включая лизинг) составляли умеренные 50% от активов банка на конец 1 пол. 2020 г. в сравнении со средним уровнем по сектору в 60%. Основная часть активов, не относящихся к кредитам, по мнению агентства, является низкорисковой и представлена облигациями достаточно высокого качества и размещениями ликвидности. Относящаяся к непрофильным активам инвестиционная недвижимость составляла незначительные 1,4% от суммарных активов. Чистый (за исключением резервов) объем высокорисковых активов, согласно оценкам Fitch, составлял умеренный 21% от основного капитала по методологии Fitch на конец 1 пол. 2020 г.
Стоимость риска в годовом выражении (отчисления под обесценение кредитов к средним валовым кредитам) увеличилась до 4,1% в 1 пол. 2020 г. с 1,7% в 2019 г. Прибыльность банка также находилась под давлением в 1 пол. 2020 г. ввиду убытков по ценным бумагам, деривативам и инвестиционной недвижимости (1,7 млрд. руб.), что обусловило чистый убыток за указанный период в 2,3 млрд. руб. Мы ожидаем, что прибыльность банка улучшится во 2 пол. 2020 г. и чистая прибыль будет на уровне, близком к точке безубыточности, в 2020 г. Прибыльность в более долгосрочной перспективе будет испытывать давление ввиду все еще высоких операционных затрат, на что указывает высокий показатель в 81% по отношению операционных расходов к суммарным операционным доходам в 1 пол. 2020 г. (74% исключая убытки по ценным бумагам и деривативам).
Отношение основного капитала по методологии Fitch к регулятивным активам, взвешенным по риску, было на хорошем уровне в 16,3% на конец 1 пол. 2020 г., несмотря на очень консервативный показатель "активы, взвешенные по риску/активы" (124%), а показатель "чистые активы/активы" был высоким, на уровне 20,5%. Регулятивный показатель основного капитала был более низким, на уровне 9% (в сравнении с минимальным требованием с учетом надбавок в 8,5%), главным образом потому, что доходы от переоценки по справедливой стоимости по депозитам под низкую процентную ставку от "Агентства по страхованию вкладов" (АСВ), которые банк "Уралсиб" получил в рамках процедуры финансового оздоровления, начатой в 2015 г., не отражаются в регулятивном капитале. Регулятивный показатель общего капитала в 9,9% был ниже минимального требования с учетом надбавок в 10,5%, но банк имеет разрешение от Центрального банка России на несоблюдение норматива до окончания процедуры финансового оздоровления в 2025 г.
По оценкам Fitch, прибыль от основной деятельности до отчислений в резерв под обесценение у банка составляла 2,9% от средних кредитов в 1 пол. 2020 г. (в годовом выражении), обеспечивая банку умеренные возможности абсорбировать ухудшение качества кредитов за счет прибыли без давления на капитал.
Фондирование и ликвидность являются благоприятными рейтинговыми факторами. Источником фондирования банка являются преимущественно депозиты (81% от суммарных обязательств на конец 1 пол. 2020 г.) с некоторым фокусом на розничных клиентах. Концентрация по депозитам у банка является низкой: на 20 крупнейших депозитов приходится 9% клиентских счетов. На балансовую величину депозитов от АСВ приходилось 15% фондирования банка "Уралсиб". Запас ликвидности (денежные средства и не обремененные залогом высококачественные облигации) находился на очень комфортном уровне, покрывая 54% от клиентских депозитов на конец 1 пол. 2020 г.
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ банка "Уралсиб" "нет уровня поддержки" отражает ограниченную системную значимость банка, о чем свидетельствует его невысокая доля в активах банковской системы в 0,5%.
Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к позитивному рейтинговому действию/повышению рейтингов:
Повышение рейтингов банка "Уралсиб" потребовало бы более продолжительной истории применения взвешенного подхода к выдаче кредитов, улучшения прибыльности (операционная прибыль от основной деятельности к активам, взвешенным по риску, устойчиво выше 1%) и укрепления регулятивных показателей достаточности капитала банка на уровне комфортно выше минимальных требований с учетом надбавок (8,5% для показателя основного капитала и 10,5% для показателя общего капитала).
Факторы, которые в отдельности или вместе могут привести к негативному рейтинговому действию/понижению рейтингов:
Существенное продолжительное ухудшение качества активов в сочетании с убытками, в результате чего отношение основного капитала по методологии Fitch к регулятивным активам, взвешенным по риску, снизилось бы до менее 12%, может привести к негативному давлению на рейтинг.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Азиатские площадки торгуются в плюсеНовая карта банка «Петрокоммерц»Банк "Траст" предлагает держателям дополнительные карты«Центры развития бизнеса» от «Сбербанка»Программа рефинансирования «Собинбанка»Стало легче планировать платежи с «Альфа-банком»На фондовых биржах Европы – красная полоса«Бинбанк» изменил условия по кредитам для бизнеса"Сбербанк" предлагает "Готовое решение для сельского хозяйства"Начать с началаUSD | 01.09 | 73.80 | -0.83% | |
EUR | 01.09 | 87.83 | -0.92% |
Золото | 12.10 | 2402.61 | - | -0.21% | |
Серебро | 12.10 | 31.94 | - | -0.06% | |
Платина | 12.10 | 1731.85 | + | 0.50% | |
Палладий | 12.10 | 1743.02 | + | 0.17% |
MICEX | 06:00 | 2175.16 | -0.92% | |
RTS | 06:00 | 1104.51 | -1.31% | |
Dow Jones | 20:01 | 24360.14 | -0.50% | |
Nasdaq | 20:00 | 7106.65 | -0.47% | |
FTSE 100 | 07:47 | 7256.31 | -0.11% | |
Dax | 07:47 | 12454.89 | +0.10% | |
Cac 40 | 07:47 | 5313.09 | -0.04% | |
Nikkei 225 | 06:45 | 21835.53 | +0.26% |
Ипотека: монополия или конкуренция
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Лучше банка может быть только… брокер!
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Патентная неизбежность для малого бизнеса
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.