Международное рейтинговое агентство S&P global ratings 6 сентября 2017 года пересмотрело прогноз по рейтингам АВО "Уральский банк реконструкции и развития" (УБРиР) с "Негативного" на "Стабильный" и подтвердило его долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента на уровне "В-/В", сообщила пресс-служба агентства.
С нашей точки зрения, за последний год УБРиР продемонстрировал положительные результаты в стабилизации показателей качества активов и объёма новых резервов: в 2016 года стоимость риска составила 3,7% – после того, как в течение двух лет подряд банк нёс значительные убытки. Мы отмечаем, что улучшения были обусловлены главным образом восстановлением качества кредитов и списаниями в розничном портфеле банка. По состоянию на 30 июня 2017 года объём вновь созданных резервов в розничном портфеле УБРиР сократился до 11,4% в сравнении с 17,9% в 2016 году, и мы в настоящее время отмечаем, что показатели новых розничных кредитов продолжают улучшаться благодаря снижению коэффициентов дефолтов. На наш взгляд, достигнутые улучшения отражают общую стабилизацию в сегменте розничного кредитования в России после его "перегрева" и последующего сокращения, которое усугубилось экономическим спадом. Мы также отмечаем значительные успехи банка в сокращении объёма сделок со связанными сторонами. По состоянию на 1 июля 2017 года объем кредитов связанным сторонам сократился до 0,5% кредитного портфеля-брутто (0,05х собственного капитала) в сравнении с 7,0% (0,76х собственного капитала) в конце 2015 года.
Несмотря на достигнутые положительные результаты, мы отмечаем по-прежнему высокую географическую концентрацию розничного портфеля УБРиР на Уральском федеральном округе, а также тот факт, что стандарты и политика андеррайтинга банка остаются в целом непроверенными. По нашему мнению, концентрация кредитного портфеля УБРиР на отдельных заёмщиках остаётся высокой: по состоянию на 30 июня 2017 года на долю 20 крупнейших заёмщиков приходилось около 56% кредитного портфеля и 5,3х капитала. Кроме того, мы по-прежнему отмечаем регулятивные риски, связанные с кредитованием крупных международных сырьевых трейдеров: по данным на 1 июля 2017 года на долю этого вида кредитов приходилось около 36% корпоративного портфеля банка. Вместе с тем мы отмечаем готовность руководства банка сократить объём таких сделок и перераспределить средства в России. В связи с этим мы оцениваем позицию банка по риску как "умеренную".
В 2016 году показатели капитализации УБРиР немного улучшились, коэффициент капитала, скорректированного с учётом рисков (risk-adjusted capital – RAC), повысился до 2,6% в сравнении с 2,3% годом ранее. Тем не менее мы полагаем, что показатели капитализации банка останутся "очень слабыми" в ближайшие 12-18 месяцев, о чём свидетельствует прогнозируемый нами коэффициент RAC на уровне 2,4-2,6%. Наш прогноз обусловлен нашим мнением относительно невысокой способности банка генерировать прибыль и капитал из внутренних источников для поддержки ожидаемого роста.
Наша оценка бизнес-позиции УБРиР по риску как "адекватной" отражает, с одной стороны, его прочные рыночные позиции в Уральском регионе, особенно в сегменте розничных депозитов, а с другой – относительно высокую географическую концентрацию деятельности и высокую склонность к принятию рисков. По нашему мнению, бизнес-модель банка стала более устойчивой и обеспечивает постепенное повышение показателей процентной маржи и снижение объёма новых резервов по кредитам. Мы также ожидаем, что УБРиР будет в большей степени использовать регулярные и стабильные источники дохода, такие как комиссионные доходы и чистый процентный доход, а доля дохода от операций, чувствительных к колебаниям рынка, сократится.
Наша оценка показателей фондирования УБРиР как "средних" и показателей ликвидности как "адекватных" отражает большую долю относительно стабильных и долгосрочных источников фондирования в структуре ресурсной базы, а также хороший запас ликвидных активов, достаточный для обеспечения потребностей в ликвидности в ближайшие 12-18 месяцев. Резервы ликвидности банка адекватно соотносятся по объёму с краткосрочными потребностями в ликвидности. Вместе с тем мы полагаем, что способность банка привлекать дополнительные ликвидные средства в экстренной ситуации ограничена, поскольку около 98% ценных бумаг уже предоставлены в качестве залога в рамках сделок РЕПО.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам УБРиР отражает ожидания S&P global ratings относительно того, что характеристики кредитоспособности банка существенно не изменятся в ближайшие 12 месяцев благодаря стабильным показателям качества активов.
Мы можем понизить рейтинги, если способность банка исполнять свои финансовые обязательства в большей степени будет зависеть от того, насколько благоприятной будет бизнес-среда, а также финансовая и экономическая ситуация. Это может произойти, например, в случае существенного ухудшения показателей капитализации УБРиР вследствие более высоких темпов роста активов или новых резервов по кредитам, что может обусловить риски невыполнения регулятивных требований к коэффициентам капитала. Давление на показатели ликвидности или фондирования также может привести к негативному рейтинговому действию.
По нашему мнению, позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12 месяцев.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Ущерб от наводнения в Приамурье уже оценивается в 3 миллиарда рублейБанк России отозвал очередную лицензию.Банк "Кредит-Москва" разнонаправленно изменил ставки по депозитам Зарплаты японцев станут меньшеПоказатели обрабатывающей промышленности Великобритании ухудшилисьИпотечная ситуация в стране налаживаетсяИпотека по одному документуВсе меньше россиян верят в рубльВыгодное партнерствоЗолото снова растет в ценеUSD | 01.09 | 73.80 | -0.83% | |
EUR | 01.09 | 87.83 | -0.92% |
Золото | 12.10 | 2402.61 | - | -0.21% | |
Серебро | 12.10 | 31.94 | - | -0.06% | |
Платина | 12.10 | 1731.85 | + | 0.50% | |
Палладий | 12.10 | 1743.02 | + | 0.17% |
MICEX | 06:00 | 2175.16 | -0.92% | |
RTS | 06:00 | 1104.51 | -1.31% | |
Dow Jones | 20:01 | 24360.14 | -0.50% | |
Nasdaq | 20:00 | 7106.65 | -0.47% | |
FTSE 100 | 07:47 | 7256.31 | -0.11% | |
Dax | 07:47 | 12454.89 | +0.10% | |
Cac 40 | 07:47 | 5313.09 | -0.04% | |
Nikkei 225 | 06:45 | 21835.53 | +0.26% |
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Лучше банка может быть только… брокер!
Ипотека: монополия или конкуренция
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.