Fitch: выпуск дополнительных акций вряд ли приведет к изменению рейтингов ВТБ

Международное рейтинговое агентство Fitch 16 мая 2013 года вторичное публичное размещение (SPO) ОАО "Банк ВТБ" ("BBB"/прогноз "Негативный"/"bb-") вряд ли какое-либо непосредственное влияние на банка.

В то же время завершение SPO может потенциальное на один уровень долгосрочных дефолта эмитента ("РДЭ") ВТБ до "BBB-" и одновременно будет способствовать поддержанию рейтинга банка на уровне, "bb-".

В года Fitch пересмотрело по долгосрочным РДЭ ВТБ со на "Негативный", что отражало планируемую банка ожидаемое агентством умеренное сокращение господдержки мере продвижения приватизации. Fitch указывало, что долгосрочные РДЭ ВТБ могут быть на 1 уровень до если правительство достигнет реального существенного прогресса с приватизацией банка и подтвердит сокращения доли госучастия ниже 50%.

Недавно ВТБ заявил, что привлечь 102,5 млрд. рублей средств в ходе SPO конце мая 2013 года и что государство ли участвовать в этой Кроме того, банк заявил, что заручился твердыми намерениями в полном объеме от группы инвесторов, фонды государственного благосостояния Норвегии, Катара и Азербайджана.

В результате SPO доля государственного участия в ВТБ уменьшится с текущего в 75,5% до 60,9%. По мнению Fitch, представляет собой существенное сокращение доли и подтверждает намерение постепенно приватизировать банк. В то же время агентство полагает, что снижение доли государства до уровня менее 50% остается вопросом среднесрочной и прогресс с маловероятен ближайшее время учетом заявления заместителя председателя правления ВТБ, что государство не продавать ВТБ как минимум год после проведения ожиданиям Fitch по базовому процесс приватизации продолжится, и следующая проведена во 2 пол. 2014 года – 1 пол. 2015 года с потенциальным сокращением доли государства 50%+1 акция, хотя существенная неопределенность и сроков какой-либо такой сделки с прогнозированием государства, потребностей банка капитале и рыночных условий.

Fitch ожидает понизить долгосрочные на один уровень, до если государство свою 50% или станет очевидным, что это может быть посредством одной сделки и в относительно короткие при условии, что намерение продолжать приватизацию сохранится. В любом случае, по мнению Fitch, РДЭ ВТБ продолжат подкрепляться вероятностью поддержки со стороны российских властей в случае необходимости учетом системообразующей значимости банка, по-прежнему связей российскими властями и вероятностью того, что в государства миноритарная доля, даже после мажоритарного контроля.

SPO способствовать поддержанию рейтинга устойчивости на текущем уровне "bb-" ввиду умеренного сокращения относительно капитализации Менеджмент прогнозирует, что показатели достаточности капитала 1 уровня общего капитала по базельскому соглашению улучшатся до 11,9% 16,3% в результате акций по сравнению с 10,3% и 14,7% на конец 2012 года. оценкам Fitch, новый капитала будет достаточным для соблюдения материнским банком к сходных с Basel III, которые могут быть введены в России позднее в году.

В же время SPO само себе не будет достаточным, чтобы обусловить повышение рейтинга устойчивости ввиду лишь умеренного улучшения капитализации и сохранения слабых сторон других аспектов самостоятельной кредитоспособности банка. В частности обеспокоенность уровнем кредитного риска по банка другим активам, слабой и волатильной и по-прежнему существенной принимать продолжает сказываться на рейтинге устойчивости. При позитивное на комфортная на сегодня позиция ликвидности ВТБ и низкий риск рефинансирования.