СТАДИИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ.

Систематическое рассмотрение и оценка информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем являются важными моментами для успешного анализа финансовых отчетов.

Анализ финансовых отчетов включает следующие виды анализа.

Технический и содержательный анализ. Аналитики оценивают имеющуюся у них информацию с помощью методов, основанных на логических и учетных принципах. Выполняются технические операции, включающие расчет коэффициентов, преобразование информации для установления ее достоверности, оценки деятельности организации в целом, сопоставление статистических данных с данными других организаций и прогнозирование будущих хозяйственных результатов. Однако главное в анализе финансовых отчетов — это понять и правильно интерпретировать результаты технической обработки данных.

Анализ риска. Анализ финансовых отчетов — это одно из мероприятий, необходимых для принятия кредитного или инвестиционного решения, это оценка риска того, что организация не сумеет погасить ссуды в соответствии с договоренностью или не обеспечит рост котировок своих акций.

Источники риска, обязательно изучающиеся в процессе анализа финансовых отчетов, включают:

1) ликвидность — способность организации:

• быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;
• увеличивать активы при росте объема продаж;
• возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в денежные средства;

2) движение денежных средств — накопление денег для долгосрочных целей, например, для замены основных средств, чистого увеличения текущих активов и погашения долгосрочных ссуд;

3) операционную прибыль — доказательство успешной деятельности, достаточное, чтобы убедить инвесторов в жизнеспособности и росте организации в будущем;

4) степень задолженности (леверидж) — масштабы задолженности как источника средств, используемых организацией, ссуды в сопоставлении с собственным капиталом и колебаниями в движении денежных средств.

Анализ бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс — это финансовая картина организации на определенный момент, обычно на последний день финансового года. Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов организации, далее — ее обязательств (долгов) и разности между ними — ее собственного капитала.

Анализ отчета о прибылях и убытках. Анализ этого источника информации об организации начинают с общих поступлений (или объема продаж); далее рассматривают различные издержки и наконец чистую прибыль (или убытки) за данный период. Задача аналитика — проанализировать чистую прибыль или чистый доход, оценить имущество и другие активы, созданные организацией за данный период. Анализ включает рассмотрение достоверности и качества поступлений, правильность отражения затрат.

Анализ отчета о движении денежных средств. Данный анализ показывает, как организация получает и использует свои денежные ресурсы без учета начисленных, но невыплаченных (или неполученных) сумм. Отчет о движении денежных средств отражает приток и отток денежных средств, подразделяемых на операционные и инвестиционные фонды и финансовые операции. Как и отчет о прибылях и убытках, этот документ характеризует динамику движения средств, обычно за хозяйственный год.

Анализ финансовых коэффициентов. Коэффициенты — это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, но инструмент, который более всего переоценивается и которым чаще всего злоупотребляют. Коэффициенты позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику.

Анализ тенденций и отраслевые сопоставления. Это два важных и широко используемых аналитических метода. При анализе тенденций сопоставляют информацию за сравнимые периоды или на сопоставимые даты для одной и той же организации. Анализ тенденций используется для изучения благоприятных или неблагоприятных хозяйственных изменений в том виде, в каком они отражаются в доходах, расходах, активах и обязательствах. Отраслевые сопоставления производятся путем сравнительного анализа, при этом сопоставляются коэффициенты и другая финансовая информация, относящаяся по меньшей мере к двум предприятиям, желательно одинакового размера и одной отрасли.