АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

Движение финансовых ресурсов организаций (прибыли, амортизационных отчислений) осуществляется в форме денежных потоков.

Основная цель анализа денежных средств — выявление причин дефицита (избытка) денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью организации. Для этого могут быть использованы как прямой, так и косвенный методы.

Основными документами для анализа денежных средств являются отчет о движении денежных средств и смета движения денежных средств. С их помощью можно установить:

• степень достаточности финансирования текущей и инвестиционной деятельности организации;
• зависимость организации от внешних источников поступления средств;
• виды деятельности, по которым поступление (выбытие) денежных средств в наибольшей степени выросло (уменьшилось) по сравнению с предыдущим периодом (планом);
• дивидендную политику в настоящем периоде и ее
  прогноз на будущее;
• реальное состояние платежеспособности организации за анализируемый период и прогноз на следующий краткосрочный период.

За базу для сравнения при анализе денежных средств принимают предыдущий период либо смету движения денежных средств.

Текущая деятельность организации должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывающий либо отток средств по инвестиционной деятельности, либо большую часть оттока средств по инвестиционной деятельности с привлечением притока средств по финансовой деятельности для покрытия оставшейся части «инвестиционного оттока».

Дальнейший анализ движения денежных средств должен предусматривать детальное изучение структуры поступлений и расходов денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Затем оценивают тенденции, уровень и разброс денежных потоков во времени. Чем больше разброс колебаний, больше дисперсия, тем более рисковой является организация.

На следующем этапе анализа выясняются внутренние и внешние причины отрицательного результата движения денежных средств, если они имеют место.

К внутренним причинам отрицательного результата относятся:

• недостаточная рентабельность продаж, которая не в состоянии покрыть нормальную потребность в оборотном капитале вследствие инфляции;
• снижение объемов реализации из-за потери потребителей;
• быстрый рост и расширение производства;
• замедление оборачиваемости оборотного капитала;
• нерациональная дивидендная политика;
• высокая доля заемного капитала и т.д.

Внешними причинами являются:

• инфляция;
• неплатежи;
• рост цен на энергоносители;
• конкуренция;
• рост процентных ставок.