Показатели прибыльности и рентабельности.

Коэффициенты прибыльности и рентабельности могут быть объединены в следующие группы:

1) показатели прибыльности продаж, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к объему реализованной продукции;

2) показатели рентабельности активов, исчисляемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов;

3) показатели рентабельности финансовых источников капитала, определяемые как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств.

К первой группе относятся следующие показатели:

• коэффициент валовой прибыли (коэффициент покрытия). Это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью, равной прямым переменным издержкам, к объему продаж. Этот коэффициент показывает долю валовой прибыли, валового покрытия в объеме продаж и является одним из наиболее важных для менеджеров организации;
• коэффициент операционной прибыли — это отношение операционной прибыли, т.е. прибыли от основной деятельности, к объему продаж. Этот коэффициент показывает величину операционных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу продаж;
• рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к продажам. Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного организацией на 1 руб. реализованной продукции.

Вторая группа показателей характеризует рентабельность активов (общих, текущих, долгосрочных) по отношению к различным видам прибыли. Наиболее часто для оценки рентабельности активов используют данные о чистой прибыли:

• рентабельность активов — отношение чистой прибыли к активам. Коэффициент показывает, какая сумма (рублей) чистой прибыли получена на 1 руб. активов. Если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то финансовое положение организации нельзя считать благополучным;
• рентабельность текущих активов — отношение чистой прибыли к величине текущих активов. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на 1 руб. текущих активов — оборотных средств;
• рентабельность долгосрочных активов — отношение чистой прибыли к долгосрочным активам. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на 1 руб. долгосрочных — внеоборотных активов.

Третья группа показателей характеризует степень доходности средств, вложенных в организацию:

• рентабельность общих инвестиций — отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям — долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, какой доход получает организация на 1 руб. инвестированных средств;
• рентабельность собственного капитала — отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал;
• коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства — отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам. Этот коэффициент косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов. Его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.