Проектное финансирование: сущность и особенности

Проектное финансирование — предоставление целевого кредита на реализацию конкретного инвестиционного проекта с применением различных финансовых инструментов.

Проектное финансирование — относительно новая форма Долгосрочного банковского кредитования и одно из приоритетных и быстроразвивающихся направлений банковской деятельности.

Банки осуществляют финансирование инвестиционных проектов на условиях:

проектного финансирования, когда: источником возврата предоставляемых финансовых ресурсов являются исключительно средства, генерируемые проектом; риски минимизированы участием собственных средств клиента (не менее чем на 25-30% от проектной стоимости) либо залогом активов, удовлетворяющих банк по стоимости и ликвидности; структурного финансирования, когда источниками возврата предоставляемых финансовых ресурсов служат средства, генерируемые текущим бизнесом, и средства генерируемые проектом.

Преимущества проектного финансирования:

• возможность развития бизнеса;
• расширение существующего бизнеса;
• диверсификация бизнеса;
• возможность получения финансовых средств при отсутствии действующего бизнеса;
• возможность разделения финансовых потоков по действующему и проектному бизнесу;
• более длительный срок привлечения финансовых ресурсов, чем при использовании кредитования;
• возможность заключения сделки с банком с учетом специфических условий проекта;
• возможность привлечения средств без предоставления залога;
• «льготный период» до начала эксплуатационной фазы проекта;
• предоставление комплексного банковского обслуживания одновременно с началом проектного финансирования.

Для проектного финансирования используются следующие кредитные продукты:

• инвестиционный кредит;
• синдицированное кредитование;
• коммерческий кредит;
• межбанковское связанное финансирование импортных поставок оборудования или услуг с участием экспортных кредитных (страховых) агентств стран-поставщиков;
• финансовый лизинг;
• торговое финансирование;
• документарные операции.

Особенности развития национальной экономики определяют особенности организации проектного финансирования, прежде всего его организационно-правовые формы.

Специфика этой формы кредитования — увязка основных этапов инвестиционного цикла гарантий, обязательств и интересов участников проекта, которые входят в компетенцию банка-кредитора.

Другая особенность проектного финансирования — использование большого количества источников, средств и методов:

• банковских кредитов;
• эмиссии акций;
• паевых взносов в акционерный капитал;
• облигационных займов;
• финансового лизинга;
• собственных средств компании;
• государственных средств.