ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ: ХАРАКТЕРИСТИКА И КЛАССИФИКАЦИЯ ПО КАТЕГОРИЯМ РИСКА.

Оборотные активы представляют собой сумму стоимости запасов на складах организации, долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

Характерные особенности оборотных средств:

• полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
• нахождение в постоянном обороте;
• изменения в течение одного оборота оборотными средствами своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в процессе закупки, потребления и реализации.

Период, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

На продолжительность цикла влияют:

• специфика организации;
• период кредитования организации поставщиками;
• период кредитования организацией покупателей;
• период нахождения сырья и материалов в запасах;
• период производства и хранения готовой продукции на складе.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов. Элементы оборотных средств (оборотного капитала) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.п.), другая часть — в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность и т.п.).

Оборотные активы группируются по следующим категориям риска:

• минимальная степень риска — наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги;
• малая степень риска — дебиторская задолженность организаций с нормальным финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция широкого потребления, пользующаяся спросом;
• средняя степень риска — продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство;
• высокая степень риска — дебиторская задолженность организаций, находящихся в тяжелом финансовом положении, залежалые запасы, неликвиды.

Предложенная группировка является примерной. В процессе практического использования она должна уточняться с учетом специфики деятельности анализируемой организации.