СУЩНОСТЬ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ.

Финансовые коэффициенты — это показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности.

Эти показатели характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

• платежеспособность — через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
• финансовую зависимость — через долю собственного капитала в валюте баланса;
• деловую активность использования активов организации — через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;
• эффективность работы — через коэффициенты рентабельности;
• рыночные характеристики акционерного общества — через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций независимо от значений абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе и позволяют:

• выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;
• использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;
• проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

Применение финансовых коэффициентов требует понимания следующих проблем:

• надежности показателей финансовой отчетности. От того, насколько надежна информация, нашедшая отражение в отчетности, напрямую зависят результаты анализа. Например, присутствие в составе дебиторской задолженности так называемых сомнительных долгов в отсутствие информации об этом завышает величину оборотных и чистых активов, а следовательно, искажает значения таких показателей, как коэффициенты ликвидности, финансовой структуры, рентабельности продаж и рентабельности активов;
• сопоставимости показателей отчетности. Результаты расчета показателей и их интерпретация зависят от выбранной учетной политики. При анализе показателей, в которых задействована величина активов, необходимо выяснить, какой метод оценки активов применяет организация и имели ли место факты изменения учетной политики в сравниваемых периодах;
• взаимозависимости показателей отчетности. Используемые в процессе анализа финансовой отчетности показатели могут оказывать влияние друг на друга. Так, завышенная рентабельность продаж может сказаться на падении оборачиваемости активов. Наоборот, снижение цены и, как следствие, рентабельности продаваемой продукции может вызвать увеличение продаж и, значит, ускорение оборачиваемости средств, вкладываемых в активы.