Анализ динамики цен на продукцию естественных монополий и цен производителей промышленной продукции за 1995-2002 гг. показывает, что на этом отрезке времени можно выделить три различных периода.
Первый период - январь 1995 г. - август 1998 г. — характеризуется падением темпов прироста цен производителей промышленной продукции и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий. Второй период — август 1998 г. - декабрь 1999 г. Его отличительная особенность — бурный рост цен производителей промышленной продукции и относительно низкие темпы роста тарифов на продукцию и услуги естественных монополий. Наконец, третий период - с января 2000 г., когда темпы прироста цен производителей промышленной продукции стали падать, а темпы роста тарифов на продукцию и услуги естественных монополий по сравнению с предыдущим периодом увеличились.
Первый период. Предпринятые в 1995 г. правительством и Центробанком меры по ужесточению финансово-кредитной политики способствовали существенному замедлению инфляции. В частности, помесячные темпы прироста цен производителей промышленной продукции, составлявшие в январе 1995 г. 21,5%, в феврале -16,9%, в марте - 10,7%, в апреле - 14,8%, снизились до 2,9% в ноябре и до 1,8% в декабре 1995 г.
Однако микроэкономическая среда (совокупность хозяйствующих субъектов) достаточно болезненно и медленно адаптировалась к снижению темпов роста цен. Замедление темпов роста цен на готовую продукцию промышленности отставало от замедления темпов роста потребительских цен. Еще более медленными темпами происходило снижение цен на приобретаемые промышленными предприятиями материально-технические ресурсы для основного производства. В результате в декабре 1995 г. относительно декабря 1994 г. потребительские цены увеличились в 2,3 раза, в то время как цены предприятий-производителей промышленной продукции — в 2,75 раза, а цены приобретаемых ими материально-технических ресурсов для основного производства - в 3,1 раза.
Указанное обстоятельство стало одним из основных факторов резкого ухудшения финансового положения предприятий в 1996 г. Номинальная прибыль в промышленности сократилась относительно 1995 г. на 47%, и, хотя в 1997 г. она увеличилась по сравнению с 1996 г. на 7%, отставание от уровня 1995 г. составило 43%. За 9 месяцев 1998 г. номинальная прибыль в промышленности хотя и возрастала, но ее уровень был существенно ниже уровня 1995 г.
Подавляющая часть промышленных предприятий лишилась внутренних источников для пополнения оборотных средств в результате резкого снижения инфляционной составляющей прибыли и сохранения высокого уровня издержек производства. Значительно возросла доля бартера и денежных суррогатов во взаимном обороте продукции между предприятиями. Денежная выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг в промышленности уменьшилась в 1996 г. по сравнению с 1995 г. на 30% в номинальном исчислении. Формирование высокодоходного рынка государственных ценных бумаг способствовало оттоку финансовых ресурсов из реального сектора экономики, а высокие ставки процентов за кредит сделали их практически недоступными для промышленных предприятий.
В условиях значительного замедления темпов роста цен резко возросла чувствительность уровня издержек производства и рентабельности в промышленности к колебаниям индексов цен и тарифов на продукцию естественных монополий. Именно поэтому правительством принимались меры по регулированию динамики цен на продукцию естественных монополий, чтобы темпы роста этих цен не превышали темпов роста оптовых цен производителей промышленной продукции.
Однако достаточно последовательного соблюдения этого принципа добиться не удалось. Помесячные темпы изменения цен превышали темпы изменения цен производителей промышленной продукции.
И хотя с осени 1995 г. динамика цен (помесячная и относительно соответствующего месяца предыдущего года) на продукцию естественных монополий сблизилась с динамикой оптовых цен на продукцию производителей промышленной продукции, ликвидировать или уменьшить степень разрыва в темпах изменения цен относительно периода высокой инфляции не удалось (за исключением тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом и услуги связи для юридических лиц).
Сохранению и даже усилению степени превышения темпов изменения цен на указанные виды продукции и услуг естественных монополий над темпами изменения цен производителей промышленной продукции способствовали резкие «релейные» повышения цен на производимую электроэнергию в апреле-марте и августе-сентябре 1996 г., на теплоэнергию — в марте—апреле и июле-августе 1996 г. и июне 1998 г., на услуги трубопроводного транспорта в октябре-ноябре 1997 г. и в июле 1998 г.
Для регулирования цен на продукцию естественных монополий необходимо было уменьшить масштабы перекрестного субсидирования потребления их услуг населением за счет повышенных тарифов на потребление производственными отраслями. Однако не удалось добиться систематической реализации этой цели. Помесячные темпы изменения платы населения за электричество были выше темпов изменения цен производителей электроэнергии лишь в течение 6 месяцев в 1995 г., в течение 5 месяцев в 1996 г. Определенный сдвиг произошел в 1997 г., когда темпы изменения платы населения за электричество опережали темпы изменения цен производителей электроэнергии в течение 11 месяцев. Однако с декабря 1997 г. этот процесс приостановился. В итоге за период с декабря 1994 г. по август 1998 г. темпы роста платы населения за электричество (в 6,9 раза) превысили темпы роста цен производителей (в 4,3 раза).
Более последовательно политика преодоления практики перекрестного субсидирования проводилась на железнодорожном транспорте. В помесячной динамике наблюдалось практически постоянное отставание темпов роста тарифов на грузовые перевозки от темпов роста платы за проезд в городском и железнодорожном транспорте (за исключением двух месяцев 1995 г. для железнодорожного и 6 месяцев для городского пассажирского транспорта). Более высокие темпы роста тарифов на пассажирские перевозки по сравнению с грузовыми при этом достигались за счет резкого «релейного» (скачкообразного) повышения платы за проезд в поездах дальнего следования и в пригородных поездах, особенно в 1995-1997 гг.
В целом за 1995 г. - август 1998 г. рост индекса платных услуг для населения постоянно замедлялся (1995 г. - 332%, 1996 г. - 148%, 1997 г. - 122,5%, январь-август 1998 г. - 109,3%), но оставался выше индекса потребительских цен (ИПЦ) (231%, 122%, 111%, 108,1% соответственно).
Второй период. После августа 1998 г. цены на потребительские товары резко поднялись. В то же время падение рубля в августе практически не отразилось на динамике цен в реальном секторе экономики. Снижение цен производителей либо их стабилизация наблюдались почти во всех отраслях.
Вследствие усиления спада производства и снижения спроса в промышленности продолжалась дефляция, начавшаяся с мая 1997 г. В августе 1998 г. снижение цен производителей промышленной продукции относительно предыдущего месяца достигло 1,2%, а всего с начала 1998 г. цены в промышленности снизились на 1,5%, в то время как за январь-август 1997 г. прирост составил 7,5%. В наибольшей мере снижение наблюдалось в топливно-энергетическом комплексе. В частности, цены производителей электроэнергии снизились в августе 1998 г. по сравнению с июлем на 2,2%, а с начала года выросли на 1,3%.
На замедление темпов роста цен в промышленности существенно повлияла изменившаяся вследствие азиатского кризиса конъюнктура мирового рынка: резкое падение мировых цен на нефть и нефтепродукты в I квартале 1998 г., снижение цен на ряд промежуточных товаров, возросшее предложение и высокая конкуренция импортной продукции. В итоге на внутреннем рынке в наибольшей степени снизились цены на продукцию топливно-сырьевых отраслей, в меньшей мере - на продукцию промежуточных отраслей, в отраслях, производящих конечную продукцию, в основном цены стабилизировались. На динамику цен в промышленности заметное влияние оказало и продолжавшееся в январе-августе 1998 г. поэтапное снижение цен и тарифов на продукцию и услуги практически всех отраслей естественных монополий для промышленных потребителей, за исключением тарифов на услуги трубопроводного транспорта, которые в июле по сравнению с июнем выросли на 42,6%.
С сентября 1998 г. начался рост цен производителей (на 7,4% относительно августа). На динамике цен в отдельных отраслях сказались увеличение издержек производства за счет роста цен на импортные материалы в рублевом эквиваленте, ажиотажный спрос на товарных рынках, воздействие спросовых ограничений, усилившихся за счет кризиса в банковской сфере.
Фактором, сдерживающим инфляцию, стало сохранение стабильных цен и тарифов на продукцию естественных монополий. Рост тарифов на услуги естественных монополий (электроэнергия и теплоэнергия, услуги связи, грузовые железнодорожные перевозки) осенью 1998 г. регулировался органами власти на местах.
В ноябре 1998 г. правительством и Банком России были определены основные направления дальнейшего совершенствования государственного регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий, включающие политику ценообразования, сокращение масштабов перекрестного субсидирования, повышение прозрачности отношении между производственными, транспортными и снабженческими структурами монополий. Принятые в дальнейшем меры, исключающие необоснованный рост затрат и цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий, позволили в 1999 г. замедлить рост цен (тарифов), а в ряде случаев обеспечить их стабильность.
Так, тарифы на грузовые железнодорожные перевозки во внутри-российском сообщении и цены на газ (практически не менялись с 1997 г.) оставались стабильными в течение первых десяти месяцев 1999 г. и только с ноября увеличились соответственно на 9,9% и 15%. Среднемесячный прирост цен на электроэнергию и тарифов на услуги трубопроводного транспорта составлял за 1999 г. 1,0-1,1%. Несколько более высокими были среднемесячные темпы прироста тарифов на услуги связи для юридических лиц - 1,8%.
Для промышленных потребителей в 1999 г. цены на электроэнергию росли более высокими темпами, чем средние цены ее производителей - 120,7% и 114,4% соответственно. При этом среднемесячный темп прироста индекса цен производителей промышленной продукции был очень высоким (5,6%) и существенно превышал темпы прироста цен на услуги (продукцию) естественных монополий и инфляцию на потребительском рынке.
Более высокий уровень инфляции в промышленности являлся следствием пролонгированной реакции производителей различных групп промышленной продукции на девальвацию рубля и распространение инфляционных процессов, снижения конкуренции из-за существенного сокращения объемов импорта, роста мировых цен на нефть и нефтепродукты, цветные металлы и ряд других товаров российского экспорта.
С сентября 1998 г. по декабрь 1999 г. ежемесячные темпы изменения цен производителей промышленной продукции оказались выше темпов изменения цен на отдельные виды продукции и услуг естественных монополий. Ограничение роста цен на продукцию (услуги) естественных монополий и относительно медленные темпы роста уровня номинальной заработной платы отразились на снижении относительных издержек предприятий и улучшении их конкурентоспособности.
За 9 месяцев 1999 г., по сравнению с аналогичным периодом
1998 г., произошло снижение затрат на 1 рубль продукции (работ, услуг) по всем элементам себестоимости, кроме расходов на сырье и материалы и покупных комплектующих изделий.
Это способствовало быстрому улучшению финансового состояния промышленных организаций по сравнению с их положением к концу 1998 г. По мере улучшения финансового состояния предприятий происходит вытеснение неплатежей и увеличение масштаба денежных расчетов.
Если осенью 1998 г. темпы роста тарифов на услуги для населения сдерживались местными органами, то в рамках общей политики сдерживания инфляции в
1999 г., вследствие сокращения бюджетных дотаций и перекрестного субсидирования, были увеличены регулируемые тарифы на все услуги естественных монополий для населения.
За 1999 г. цены на электроэнергию, отпущенную населению, были повышены на 43,7%, для сельскохозяйственных потребителей — на 23,2%. В то же время цены на электроэнергию, отпущенную промышленным потребителям, возросли на 20,7%, непромышленным потребителям на 9,6%, а транспорту - всего лишь на 5,1%. Тарифы на услуги связи для населения за это же время выросли на 43,7% (за 1998 г. -10,7%), для коммерческих организаций - на 24,4% (за 1998 г. -5,2%), а прирост тарифов для бюджетных организаций остался на уровне 1998 г. (14%). Темпы роста платы за проезд в железнодорожном транспорте и в городском электрическом транспорте были, как и в 1998 г., выше темпов роста тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом, которые оставались неизменными с июня 1998 г. по октябрь 1999 г.
Стабильность цен и тарифов на услуги естественных монополий была одним из важнейших факторов сдерживания роста издержек производства и, как следствие, сокращения убыточности производства, повышения его рентабельности и укрепления реальной платежеспособности. Сальдированный финансовый результат за 1999 г. более чем в 30 раз превысил значение 1998 г. В то же время более быстрый рост тарифов и цен на платные услуги для населения сдерживал рост его реальных доходов.
Третий период. С начала 2000 г. начинается новый этап в динамике цен производителей промышленной продукции и цен (тарифов) на продукцию и услуги естественных монополий.
Характерные особенности этого этапа следующие:
Скачкообразные («релейные») повышения цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий, что оказывало инфляционное воздействие на изменение цен производителей промышленной продукции и особенно на изменение индекса цен на платные услуги для населения и в конечном счете на индекс потребительских цен (ИПЦ).
Таким образом, темпы изменения цен на отдельные виды продукции и услуг естественных монополий превышали темпы изменения цен производителей промышленной продукции. Исключения касаются лишь услуг связи для юридических лиц в период с февраля 2000 г. по июнь 2001 г. и тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом с января по июнь 2001 г.
Вследствие этого, а также из-за роста расходов предприятий на оплату труда стали возрастать издержки и снижаться рентабельность производства. К концу 2001 г. по сравнению с 2000 г. ухудшилась внешнеэкономическая конъюнктура. Все это вело к усложнению финансового положения промышленных предприятий, прежде всего в экспортно-ориентированных отраслях.
В 2001 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) промышленности уменьшился в номинальном выражении на 14,2% относительно 2000 г., при этом в газовой промышленности - на 59,8%, в черной металлургии — на 46,9%, в химической и нефтехимической промышленности - на 35,4%, в цветной металлургии — на 27,2%, в нефтедобывающей промышленности - на 13,7%. Еще большее снижение доходности данных отраслей наблюдалось в первой половине 2002 г. На неблагоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру наложились повышение цен и тарифов на продукцию и услуги естественных монополий и новые правила отнесения затрат на себестоимость продукции, разрешающие включать расходы, финансирование которых ранее осуществлялось только за счет прибыли.
В сентябре 2002 г. по отношению к декабрю 2001 г. рост цен производителей на электроэнергию и теплоэнергию составил, соответственно, 125,1% и 121,9%, рост тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом и услуги трубопроводного транспорта - 119,5% и 116,0%. В то же время средние фактические цены на экспортную продукцию снизились к августу 2002 г. и составили по сравнению с тем же периодом 2001 г.: природный газ - 91,2%, каменный уголь -92,9%, медь рафинированная - 97,2%, алюминий необработанный - 95,5%, калийные удобрения - 98,8%, бумага газетная - 84,5%. Незначительно (4—5%) выросли цены лишь на сырую нефть и необработанные лесоматериалы.
Поскольку экспортно-ориентированные отрасли являются наиболее активными инвесторами, ухудшение их финансового состояния оказывало сдерживающее влияние на расширение инвестиционного спроса на внутреннем рынке.
В 2000-2001 гг. не удалось сократить перекрестное субсидирование на транспорте. Плата населения за проезд на железнодорожном транспорте выросла в 2,2 раза, на городском электрическом — в 1,7 раза. В то же время тарифы на грузовые перевозки выросли в 2,3 раза.
Что касается темпов изменения платы населения за электроэнергию. Если в 2000 г. они были выше темпов изменения цен производителей в течение 7 месяцев, то в 2001 г. уже в течение 9 месяцев, а с января по сентябрь 2002 г. практически постоянно (за исключением июля).
После периода сдерживания роста регулируемых тарифов на услуги для населения (с сентября по декабрь 1999 г.) с начала 2000 г. повышение тарифов возобновилось.
Тарифы на услуги связи выросли за два года для населения в 2,1 раза, для коммерческих организаций — в 1,2 раза, а для бюджетных - в 1,6 раза. Причем помесячные темпы изменения тарифов на услуги связи для населения в течение 2000-2001 гг. и 9 месяцев 2002 г. практически всегда (исключение — 4 месяца за весь период) превышали тарифы и для бюджетных, и для коммерческих организаций.
Существенные изменения произошли в соотношениях цен на электроэнергию, отпущенную промышленным и сельскохозяйственным потребителям: за 2000-2001 гг. рост цен составил 175% и 235%, соответственно; за 9 месяцев 2002 г. -124,5% и 131,9%.
В январе-сентябре 2002 г. индекс цен производителей промышленной продукции на 4,1 процентных пункта превысил индекс цен производителей в январе-сентябре 2001 г. При этом газовая промышленность и электроэнергетика были лидерами роста цен: соответственно 36,4% (сентябрь к декабрю 2001 г.) и 25,1%.
В структуре тарифов на грузовые перевозки зафиксирован наибольший прирост на перевозки железнодорожным транспортом - на 19,5% и трубопроводным транспортом — на 16% (сентябрь к декабрю 2001 г.).
Тарифы на грузовые перевозки железнодорожным транспортом в течение 2002 г. повышались дважды. ФЭК России с 1 февраля и с 1 июля увеличила тарифы на грузовые железнодорожные перевозки на 16% и 6,8% соответственно.
Динамика тарифов на грузовые перевозки трубопроводным транспортом в январе-сентябре 2002 г. определялась:
При этом рост цен на транспортировку грузов трубопроводным транспортом продолжится в связи с увеличением ФЭК со 2 октября 2002 г. тарифов на прокачку нефти для субъекта естественных монополий в системе трубопроводов компании «Транснефть» на 17%. Весьма вероятно, что прирост цен на транспортировку трубопроводным транспортом вскоре превысит прирост цен на транспортировку грузов железнодорожным транспортом.
Возросли регулируемые тарифы на жилищно-коммунальные услуги вследствие сокращения размеров дотаций и перекрестного субсидирования услуг, оказываемых для населения естественными монополиями. Также сказалось повышение цен на газ (в первом полугодии 2000 г.) и тарифов на электроэнергию, отпускаемую населению, в июне 2000 г.
В 2001 г. оплата за жилищно-коммунальные услуги выросла в целом на 56,8% (против 42,6% за 2000 г.), в том числе оплата отопления - на 77,9%, горячего водоснабжения — на 71%, квартплата - на 64,5%.
В 2002 г. динамика темпов роста регулируемых тарифов была почти идентична динамике темпов роста в 2001 г. Утвержденные правительством лимиты повышения оптовых цен и тарифов на услуги естественных монополий позволяют, исходя из сложившихся в 2002 г. соотношений, получить оценки роста потребительских цен на них в 2003 г. При росте тарифов на грузовые перевозки железнодорожным транспортом на 12% плата населения за проезд в городском электрифицированном транспорте может вырасти на 34%, а плата за проезд на железнодорожном транспорте — на 22%. Если оптовые цены на электроэнергию вырастают на 17—19%, то рост отпускных цен населению составит 24—26%, а рост платы населения - 27-29%.
В целом с 2000 г. темпы прироста индекса цен и тарифов на платные услуги стали значительно опережать прирост ИПЦ (в 2000 г. -на 13,7 п.п., в 2001 г. - на 17,9 п.п., за 10 месяцев 2002 г. — на 22,3 п.п.), в то время как за 1999 г. разницы в темпах роста практически не было (рост ИПЦ всего лишь на 2 п.п. опережал рост цен на платные услуги). Увеличивающийся разрыв в уровнях роста индексов в значительной степени связан с ускоряющимся ростом цен и тарифов на продукцию и услуги, предоставляемые естественными монополиями.
Правительство и Банк России в системе регулирования инфляции осуществляли в течение 2002 г. не вполне взаимосвязанную политику. С одной стороны, за счет сдерживания роста денежной массы (15,2% за январь-сентябрь 2002 г. против 23,6% за аналогичный период 2001 г.) ограничивается потребительская инфляция. С другой стороны, повышаются тарифы на продукцию и услуги естественных монополий, вследствие чего в промышленности набирает темпы инфляция издержек и происходит сокращение сальдированного финансового результата.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Классика сбережений - вклад в банке. Услуги на рынке валютных обменов FOREX. Дилинговые центры FOREX. Стратегии управления инвестиционным портфелем. Оптимальный выбор — фьючерсы. Отечественный рынок производных финансовых инструментов. Есть ли вечные ценности или имеет ли смысл инвестировать в золото, серебро, платину и платиноиды? Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения. Зарубежная недвижимость. Домик у моря. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? Золото как инструмент оптимизации инвестиционного портфеля.
Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Ипотека: монополия или конкуренция
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Лучше банка может быть только… брокер!
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Патентная неизбежность для малого бизнеса
В долгах как в шелках. Рост рынка потребительского кредитования.
Правила денег от Уоррена Баффета, инвестора №1 в мире.