Экономические последствия присоединения Крыма

С 26 февраля по 2 марта 2014 года Россия получила контроль над полуостровом Крым, что вызвало крайнее недовольство мировой общественности. Действия России на Крымском полуострове принесли потенциальные проблемы для ее собственной экономики.

Некоторые экономисты из Reuters уже оценили российскую рецессию во втором и третьем кварталах текущего года. С точки зрения влияния на мировую экономику, ситуация с российскими газом и нефтью вызвала обеспокоенность и оживленные обсуждения.

Локальные последствия: рубль

Санкции США, выразившиеся в замораживании внушительных активов и визовые запреты против российских чиновников, вызвали падение российского рынка акций, поскольку опасения инвесторов о влиянии западных санкций на мировую экономику стали расти. Это привело к тому, что индекс ММВБ упал на целых 3%. Возникшая напряженность повлекла за собой рекордно низкий уровень российско-американских отношений после падения железного занавеса.

Российские банки и компании, долг которых по оценкам экспертов в совокупности составляет 650 миллиардов долларов в иностранной валюте, вероятно, будут рефинансированы на 155 миллиардов долларов в течение следующего года. С падением рубля будет существенно тяжелее погасить эту огромную задолженность. Кроме того, заместитель министра экономики России признал, что отток капитала, вероятно, достигнет уровня 65-70 млрд. долларов в годовом выражении.

В попытке стабилизировать ситуацию, Центральный банк России повысил процентные ставки на 150 базисных пунктов. Такая политика Центробанка в краткосрочной перспективе, конечно, может привести к укреплению рубля, но, вне всякого сомнения, приведет к негативным последствиям для экономики в будущем.

Банкиры также ощутили на себе всю тяжесть возникшего кризиса с падением акций крупнейших банков России, в том числе, входящих в Газпром. Рейтинги Сбербанка и четырех других крупных российских банков были понижены агенством Fitch. Таким образом, желание Путина перерисовать европейские границы в 21 веке, поставило российскую экономику в опасное положение.

Глобальные последствия: энергоносители

Самым значимым российским экспортным товаром являются энергоносители, на них приходится около 70% от годового объема экспорта. Поставки из России обеспечивают 30% потребления природного газа в Европейском Союзе. В связи с географическим положением, 66% магистральных трубопроводов России проходят через Украину перед распределением по всей остальной Европе. Если напряженность в отношениях между Украиной и Россией продолжит расти, Европа окажется перед лицом опасности энергодефицита.

Эксперты надеются, что Россия не будет предпринимать какие-то радикальные действия. Во-первых, российская экономика в значительной степени зависит от экспорта нефти и природного газа. Во-вторых, потребность Европы в газе снизилась, к примеру, в 2013 году Евросоюз потребил газа на 10% меньше, чем в предыдущие годы, из-за повышенного интереса к альтернативным источникам энергии и теплой зимы. В дополнение к этому, природный газ теперь может поставляться на всю Европу по новому трубопроводу Nord Stream в обход Украины. Все это привело к снижению энергетической зависимости Европы от России, но долгосрочная альтернатива российским энергоносителям до сих пор не найдена.

В то время, когда значение России становится несколько меньше для удовлетворения энергетических потребностей Европы, Америка, со своим незаконченным Трансадриатическим газопроводом, все же не готова к увеличению поставок. Любые перерывы поставок энергоносителей из России, второй страны в мире по экспорту нефти, будут толкать цены вверх, что, без сомнения, окажет влияние на многочисленные рынки, включая промышленность и транспорт.

В качестве очередных санкций на действия России, США выступают с предложением наложить запрет на торговлю с Россией, Россия в ответ обещает поступить также. Однако, США находится в более выгодном положении, так как Россия является 20-м по величине торговым партнером Америки, поставляя всего лишь 1,2% от импорта в США. В свою очередь, США являются пятым по величине торговым партнером России.

Что касается международных инвесторов, данные проблемы затронули акции компаний с деловыми интересами в России. Инвесторы стараются заместить такие акции более надежными и безопасными, например 10-летними облигациями Казначейства США, чья доходность снизилась на 0,04%, что указывает на повышенный спрос.

Что дальше?

Заглядывая в будущее, эксперты полагают, что Европа вряд ли будет продолжать вводить санкции, которые могут серьезно навредить российской экономике. Европа, по-прежнему, остается крупнейшим торговым партнером России, объемы экспорта и импорта между ними растут постоянно. Не в интересах Евросоюза сокращать объемы торговли с Россией. Кроме того, заменить российские нефть и газ альтернативными поставками с мирового рынка в краткосрочной перспективе невозможно. Да и Россия, скорее всего, начнет делать поступательные движения в сторону потепления российско - американских отношений, чтобы спасти свою экономику от непоправимого удара.