Инвесторы, которые предполагают, что вложения в товарные активы будут эффективны без участия золота, не в состоянии оптимизировать инвестиционный портфель, говорится в новом исследовании, опубликованном сегодня Всемирным Золотым Советом. В своем последнем докладе "Золото: товар, как никакой другой" Всемирный Золотой Совет рассматривает роль золота в диверсифицированном портфеле с распределением по товарам. Анализ показывает, что умеренное, последовательное введение золота в портфель увеличивает долгосрочные возвраты с управляемыми рисками, чего инвестиционный пакет без золота обеспечить не может.
В показателях, таких как S&P Goldman Sachs Commodity Index (S&P GSCI) или Dow Jones UBS Commodity Index (DJ-UBSCI), вес золота обычно колеблется в пределах всего от трех до семи процентов. Таким образом, используя эти индексы в качестве маркеров, инвесторы ощущают влияние золота, но его общий вес невелик. К примеру, с десяти процентов общей суммы ассигнований на сырьевые товары, эффективное воздействие золота составляет всего 0,3 процента с помощью S & P GSCI и чуть выше, чем 0,7 процента при использовании DJ-UBSCI.
Хуан Карлос Артигас, глава отдела Исследования Инвестиций Всемирного Золотого Совета, отметил: "Перераспределение товаров стало чаще встречаться среди инвесторов, стремящихся к диверсификации. Часто предполагается, что инвестор в товарной корзине, по умолчанию, будет получать прибыль, благодаря способности золота сохранять ценность. Наше исследование ясно показывает, что для достижения истинной диверсификации инвестиции в прямую позицию золота обеспечивает преимущества, которые не могут быть воспроизведены только за счет инвестиций в более широкую корзину товаров."
"Этот документ, таким образом, подтверждает мнение о том, что золото следует рассматривать как отдельный, особый класс активов, и основу для хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля".
В предыдущих исследованиях Всемирного Золотого Совета показано, что золото в количестве от двух до десяти процентов от общего портфеля, необходимо для управления рисками возвратов и защиты инвестиционной деятельности. Сегодняшние результаты говорят о том, что менеджеры по управлению и инвесторы, которые уже укомплектовали товарами свои портфели, выиграют от включения золота в качестве отдельного стратегического актива, без ущерба для долгосрочной прибыли.
Маркус Грабб, управляющий директор по инвестициям Всемирного Золотого Совета, добавил: "Причина того, что золото может последовательно выступать в качестве высокоэффективного средства для диверсификации портфеля и управления рисками, коренится в его основах. Эти характеристики в совокупности вызывают совершенно другую реакцию экономических и финансовых показателей, нежели другие товары.
Корелляция золота с остальным товарным комплексом, как правило, низкая. Оно менее подвержено колебаниям и, как правило, показывает незначительные изменения, и более надежно в период финансового давления. Это дает инвесторам, держателям золота, возможность с уверенностью вкладывать средства в другие активы, независимо от рынка других товаров и макроэкономических условий."
Золото отличается от других товаров не только своим происхождением, устойчивостью, корреляцией и структурой спроса и предложения, а еще и тем, что рынок золота очень большой и ликвидный. Запасы золота в США, государственные и частные, эквивалентны $ 2,4 трлн. по средней цене на золото в 2010 году. Для сравнения, скажем, что рынок золота больше, чем любой европейский суверенный долг. Кроме того, рынок золота сопоставим с размерами гарантированного долга правительства США (общий непогашенный долг США составляет $2,7 триллиона по состоянию на 4-й квартал 2010 года). При сравнении размеров и ликвидности фьючерсного рынка золота, доля золота в слитках, по отношению к другим товарам, занимает более высокое место по обоим показателям.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Классика сбережений - вклад в банке. Услуги на рынке валютных обменов FOREX. Дилинговые центры FOREX. Стратегии управления инвестиционным портфелем. Оптимальный выбор — фьючерсы. Отечественный рынок производных финансовых инструментов. Есть ли вечные ценности или имеет ли смысл инвестировать в золото, серебро, платину и платиноиды? Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения. Зарубежная недвижимость. Домик у моря. Инфляция или укрепление рубля: какое из зол меньше? Золото как инструмент оптимизации инвестиционного портфеля.Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки
Ипотека. Сегодня это слово у всех на слуху. Однако далеко не все знают...
Что должен знать клиент, прежде чем заключить договор с банком
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
Ипотека: монополия или конкуренция
Лучше банка может быть только… брокер!
425 000 000 клиентов Facebook, которые не приносят доход
Патентная неизбежность для малого бизнеса
Инновационные программы должны быть подвергнуты "усушке"
Информация, размещенная на сайте, получена из открытых источников, не претендует на полноту, актуальность и гарантированную достоверность, не предоставляется с целью оказания консультативных услуг и не является публичной офертой к осуществлению каких-либо инвестиций. Редакция проекта и авторы текстов не несут ответственности за возможные убытки, связанные с использованием содержащейся на страницах портала bankmib.ru информации. Финансовое инвестирование сопряжено с повышенным риском, в связи с чем инвесторам необходимо провести самостоятельный анализ ситуации и объектов инвестирования перед вложением средств.