Сделки РЕПО – основные виды, особенности и преимущества

19 октября 2017 г.

Если людям срочно нужны деньги, то они в большинстве случаев пользуются услугой банковского кредитования. Речь идет не только о физических, но и о юридических лицах. И даже сами кредитно-финансовые организации зачастую берут займы у других банков, либо у Центробанка, который находится на государственном обеспечении. Кредиты выдаются под залог имущества заемщика – недвижимости, транспортных средств, оборудования, ценных бумаг и т.д. Своеобразной разновидностью кредита является сделка РЕПО (repo - repurchase agreement), при которой ее участники заключают не кредитный договор, а договор купли-продажи. При этом в него включается отдельный пункт, обязующий заемщика по истечении определенного времени выкупить проданное имущество обратно по цене, которая будет увеличена на сумму, составляющую процентную ставку.

Существует классификация РЕПО по технике исполнения. Согласно ей, сделки делятся на прямые (когда процент, уплачиваемый заемщиком, определяется заранее) и обратные (при которых возврат осуществляется с загодя оговоренным дисконтом от первоначальной цены). «Ночные» сделки имеют фиксированную процентную ставку и действуют в течение одного дня. Ставка в «срочных» разновидностях также является фиксированной, но длится она больше суток. Срок открытых сделок заранее не оговаривается, ставка по ним плавающая.

РЕПО с центральным контрагентом представляет собой разновидность биржевого РЕПО, предполагающую наличие контрагента участника, в качестве которого выступает Центральный Контрагент. Среди преимуществ таких сделок следует выделить допустимость анонимной торговли, высокую скорость и удобство совершения сделок, возможность увидеть рыночные ставки РЕПО в режиме реального времени, наличие единого контрагента для всех участников рынка, торговля как денежными средствами, так и ценными бумагами.

Основной целью подобных операций является получение быстрой финансовой поддержки, необходимой юридическому лицу. В целом, заключение сделок РЕПО выгодно как для кредиторов, так и для заемщиков. Кредиторы могут вкладывать свои излишки выгодно и без риска. Заемщики оперативно получают необходимые им финансовые средства, не теряя собственных активов. Не требуются доказательства платежеспособности, предоставление справок и т.д., что позволяет сэкономить время. В качестве объектов РЕПО могут выступать акции, паи инвестиционных фондов, депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов.